투자로 돈을 벌고 싶다면 금리 이해는 필수다!모든 재산 불리기의 ‘기본’은 금리다. 금리에 대한 이해가 없다면 힘들게 모은 재산을 순식간에 날릴 수도 있다. 코로나19 바이러스가 전 세계를 강타했던 2020년은 세계 금융시장 역사에 기록될 만한 한 해였다. 세계 각국의 중앙은행은 경기를 살리기 위해 기준금리를 내렸고, 한국은행도 기준금리를 내리고 정부는 추가경정예산을 편성해 돈을 풀었다. 미국은 제로금리 시대로 회귀했다. 돈이 풀리면 금융시장이 선제적으로 반응하기에 주가와 부동산 가격이 급등했다. 풀린 돈들은 실물경제를 자극하기에 앞서 자산가격을 크게 부풀렸다. ‘저금리 시대 생존을 위한 투자’를 자연스럽게 받아들이면서 유례없는 대규모의 개인 주식투자자도 탄생했다. 개인투자자들의 주식투자 붐은 모두가 놀랄 정도였다. 이처럼 굵직한 이슈에 따라 요동치는 금융시장에서 투자의 기본은 금리다. 금리는 주식을 포함해 채권, 외환, 부동산 등 모든 투자 시장에 영향을 미치는 가장 기본적인 변수다.이 책은 공인재무분석사 자격증을 소유한 저자가 애널리스트로, 금융 전문 기자로 일해오면서 금리를 통해 투자의 기본을 이해하려는 사람들을 위해 쓴 책이다. 부동산투자, 특히 주식투자에 관심이 많은 이들은 이 책을 통해 금리의 메커니즘과 투자의 기본을 이해하는 데 큰 도움을 받을 수 있을 것이다. 금리에 대한 기본적인 이해가 있으면 경기 상황에 대해 빠르게 이해할 수 있다. 금리를 기준으로 주식, 부동산, 채권 등의 가격 상황을 비교해 금리 수준에 따라 부동산시장 및 주식시장에 진입하고 나가는 타이밍을 결정하고, 적절한 투자 비중도 정할 수 있다. 투자와 경제의 가장 기본이 되지만 자칫 어려울 수 있는 금리라는 주제를 쉬우면서도 남다른 깊이로 풀어낸 이 책이 소중한 자산을 지키고 불리는 데 큰 도움이 될 것이다.
CFA(Chartered Financial Analyst, 공인재무분석사)이자 <한국금융신문>국장으로 일하고 있다. 서울대학교 서어서문학과를 졸업한 뒤 조흥은행(현 신한은행)에서 직장생활을 시작했다. 펀드평가회사 제로인에서 주식·채권 펀드를 분석하는 애널리스트로 일했다. <한국일보>에서 기자생활을 시작했으며 사건·사고를 취재하는 기자로 언론에 입문한 뒤 주로 경제와 금융 분야를 담당했다. <로이터통신> <머니투데이> 등의 언론사에서 경제와 금융을 주제로 취재했다. 저서로 『주식시장을 휘어잡는 투자 트렌드 14』 『금리를 알면 부의 미래가 보인다』 『살아남아야 돈을 번다』 『언제까지 중1 영어나 할 거니?』 『수철이가 몰랐던 영어』 『한국인이 잘 모르는 영어』 등이 있다.
지은이의 말_요동치는 금융시장, 투자의 기본은 ‘금리’다추천사_모든 투자의 ‘기본’을 충실히 담은 책1장 투자의 중심에 금리가 있다금리를 모르면 절대로 투자하지 마라조사모삼의 지혜와 금리금리는 기회비용과 신용의 개념으로 볼 수 있다금리는 시간에 대한 보상이다금리 상식, 이것만은 알아두자_돈의 값과 금리의 개념금리는 돈의 흐름을 이미 알고 있다금리가 움직이면 모든 게 움직인다금리가 움직이면 자산시장도 움직인다금리는 환율도 움직인다금리는 기대감을 자극해 미리 움직이게 만든다금리 상식, 이것만은 알아두자_금리변동이 경제에 미치는 영향금리와 투자의 역사_금리상승기와 금리하락기낮은 금리 시대엔 주식, 높은 금리 시대엔 채권이나 예금주식가격과 채권가격이 모두 폭락 후 폭등한 시기채권 대학살기와 정책금리인상의 속도금리 상식, 이것만은 알아두자_금리수준과 투자-글로벌 금융위기가 선사했던 기회금리와 물가는 친척관계다물가는 금리에 무엇보다 직접적인 영향을 준다물가를 통해 적정한 금리를 계산해보기금리 상식, 이것만은 알아두자_인플레이션, 기대인플레이션, 리플레이션, 디플레이션, 디스인플레이션2장 금리정책으로 투자위험을 알 수 있다한국은행은 왜 금리정책으로 경제흐름을 조정하는가중앙은행의 금리 조정으로 벌어지는 일들한국은행은 왜 금리를 조정하는가금리 상식, 이것만은 알아두자_이성태 전 총재가 금리조정을 ‘정치적 행위’라고 말한 이유레버리지 투자는 우리에게 독인가, 기회의 땅인가레버리지 투자는 일상적인 모습레버리지는 양날의 칼금리 상식, 이것만은 알아두자_엔 캐리 트레이드금융을 모르면 암호화폐에 투자해선 안 된다2017년 말, 암호화폐 시장의 ‘광기’금융 문맹자들은 암호화폐 투기에 나서선 안 된다암호화폐는 화폐가 아니다금리 상식, 이것만은 알아두자_블록체인과 암호화폐모두가 행복해지는 그런 투자는 없다미래에셋 인사이트펀드의 비극주식투자자의 대부분은 실패자뉴턴의 작은 성공과 큰 실패금리 상식, 이것만은 알아두자_연준의 AIT3장 금리와 은행의 선순환구조를 파악하자은행금리는 가계 재산증식의 기본이다돈을 모으는 현실적인 방법은행 예금은 재산 형성의 출발점세금을 계산해 실제 손에 쥘 이자를 살펴보자금리 상식, 이것만은 알아두자_적금이자는 예금의 ‘절반’예금금리와 대출금리는 어떻게 결정되나은행의 손쉬운 이자 장사예금금리와 대출금리의 결정 방식고정금리와 변동금리대출은 어떻게 상환할까금리 상식, 이것만은 알아두자_은행 특판예금이 말해주는 것2000년대 이후 도래한 저금리 시대는 지속될 것인가은행 예금의 추락다시 고금리 시대가 찾아올까저금리 시대에도 복리의 마술은 통한다복리의 개념을 이해하자복리 계산식을 알아두자금리 상식, 이것만은 알아두자_복리의 72법칙은행예금만으로 자산을 충분히 불릴 수 있나단기자금은 CMA나 MMF에 맡겨라CMA의 종류를 알아보자재테크의 시작은 ‘아이들 머니’ 줄이기절대 은행을 믿지 마라ELS의 기본은 알아두자저금리가 불러온 ELS 투자현상금융회사를 믿어선 안 된다4장 금리를 알아야 부동산투자로 돈 벌 수 있다부동산이 금리에 민감할 수밖에 없는 이유빌려서 사야 하는 값비싼 재화인 ‘부동산’인구변화와 금리 그리고 부동산금리를 올리면 부동산은 정말 하락할까금리를 내리고 올렸을 때의 한국 부동산경기상황과 정부정책, 금리와 가계부채저금리는 전세값 급등의 원인이다전세를 전전하는 지인의 비극전세와 실수요, 시장 분위기를 나타내주는 전세가율금리 상식, 이것만은 알아두자_전세와 월세 전환율상가투자를 통해 본 금리 게임의 실체상가투자로 캐시플로우에 도전하기기본적인 투자 수입을 계산해보기내가 원하는 수익률 기준으로 상가 매수하기임대료 올려 받기LTV·DTI란 무엇이고 부동산시장에 어떤 영향을 주나LTV, DTI를 제대로 이해하자최경환 경제정책, 부동산 규제 완화하고 금리 낮춰 집값 띄우기금리 상식, 이것만은 알아두자_갭투자아파트 값 10억 원 시대와 하층계급으로 추락한 무주택자들한 직장인의 물가에 대한 분노베테랑 한은맨의 물가 체제에 대한 방어실물 디플레이션과 자산 인플레이션체질적으로 자산시장에 둔감한 중앙은행정부를 믿은 한은 총재의 오판아파트 ‘물가’ 논란과 믿을 수 없는 집값 통계김수현을 통해 본 문재인 정부의 부동산 정책 실패김수현의 ‘실패한 과거’다시 도마 위에 오른 김수현노무현 정부 때와 비슷한 환경에서 정책을 맡은 김수현문재인 정부의 규제책, 하지만 결과는 실패공급을 별로 신경 쓰지 않는 ‘이상한’ 논리청와대 사람들의 부동산 재테크 신공금리 상식, 이것만은 알아두자_한 증권맨의 전셋집 찾아 여의도 헤집기5장 주식투자의 99%는 금리에 달려 있다주식투자에 적합한 시기와 일드갭은 무엇인가주식회사와 주식의 개념주식투자 할 때의 기본인 ‘일드갭’일드갭과 연준 모델GDP성장률과 잠재GDP성장률ROE와 금리흐름, 주식투자자라면 반드시 확인해야 한다ROE가 금리에 비해 얼마나 높은지 살펴보라EPS와 PERPBREV/EBITDAPSR금리 상식, 이것만은 알아두자_저평가 지표, 미래와 과거워런 버핏은 주식투자를 할 때 복리 효과를 노린다버핏은 왜 금리수준을 크게 웃도는 ROE에 빠져 지냈나진정한 저평가 종목을 찾아라우라가미의 혜안, 금리가 주가에 영향을 주는 경로금리와 주식시장의 4계절주가와 금리 그리고 실적저금리 시대, 배당주투자가 대안이다배당주투자란 무엇인가배당이 주는 시그널배당주투자, 금리와 비교하자금리수준에 따라 주식투자 비중을 조절하라자산 배분이 투자의 성과를 좌우한다자산 배분의 중요성을 일깨운 데이비드 스웬슨금리가 높을 때는 금리상품으로금리 상식, 이것만은 알아두자_옛 이야기가 된 국민연금의 주식투자 논란과 저금리 환경왜 정책금리를 올리면 주식시장은 쇼크에 빠지나예상치 못한 금리인상시 주식시장은 경기를 일으킨다벤 버냉키의 테이퍼링 발언이 줬던 충격2018년 초 미국 금리가 오르자 흥분한 전 세계 주식시장6장 한국경제의 미래와 금리, 어떻게 움직일 것인가경기순환 읽는 법경기순환 주기상의 경기 논란한국경제의 역사적 경기순환경기변동과 금리빈익빈부익부 현상은 더욱 심화될 것이다부동산이 망가뜨린 한국의 경제구조고용지표가 알려준 양극화 풍경앞으로 더욱 심화될 격차사회경제학으로 살펴본 문재인 정부의 부동산 정책 실패경제학이 지적하는 수급의 원리를 무시한 정부불로소득 차단을 주장하지만 실질적 의지가 의문스러운 정부무엇이 집값을 올리고 내리는가이미 내집 마련의 기회를 놓친 사람들에게투자를 하면서 금리만큼 중요한 것도 없다주식시장의 유동성 숭배자와 실적 숭배자돈의 힘인 유동성은 투자에서 가장 중요한 요소저금리로 팽창한 돈들이 몰려가는 곳을 살피자유동성 장세 후엔 기업 실적을 살펴야 한다부동산투자와 PIR오랜 저금리와 과잉 유동성은 몸에 해롭다투자에 임하는 자세
