핀테크금융과 오픈뱅킹으로 진화하는
금융시장의 종합 지침서
_ 핀테크금융과 암호화폐의 이해

『금융시장과 금융상품 제5판』은 금융분야 초보자(초입자)에게 필요한 기초지식을 기본바탕으로 하여 대학교재 및 참고서로 활용하도록 구성하였다. 금융전문가에게 필요한 사례연구와 심층연구를 병행해서 다루고 있기 때문에 실무자에게도 유익하다. 입문서와 실무지침서의 영역을 망라하여 금융 지식과 금융 실무를 이론적으로 포괄한 이 책은 2008년 미국발 금융위기(서브프라임 모기지론 부도사태)에서 비롯한 전 세계적 금융위기와 자본시장통합의 변화를 연구하고, 2018년 블록체인을 기반으로 하는 가상화폐(암호화폐)가 금융분야에 일으킨 파장의 전반을 다루고 있다. 새로운 금융지식과 전망 예측에 도움을 주기 위해 우리생활에 깊숙이 자리한 새로운 금융형태인 핀테크금융과 암호화폐(비트코인)의 등장을 분석하였으며, 파생상품의 이론적 기초를 제시한 블랙?숄즈 모형 이론을 요약 제시하여 심층연구에 도움이 되도록 하였다.

국내·외의 적절한 사례연구와 심층연구 자료를 체계적으로 구성하였다
『금융시장과 금융상품 제5판』은 금융환경을 아우르는 금융시장 영역을 18장으로 나누어 학습하기 유용하도록 체계화하였으며, 국내·외의 적절한 사례연구와 심층연구 자료를 배치하여 학생들이 다양한 지식을 익힐 수 있도록 구성하였다.

다양한 그림과 도표를 활용하여 처음 금융시장을 접하는 학생들도 쉽게 이해하도록 배려하였다
금융시장을 이해하는 데는 다양한 자료들이 필요하다. 특히 복잡한 수식이나 기간별 추이 등은 그림이나 도표를 활용하여 학습하는 게 이해를 정확하고 신속하게 돕는다. 요소요소에 사용된 그림과 다양한 도표들을 활용하여 처음 금융시장을 접하는 학생들도 쉽게 이해할 수 있도록 배려하였다.

저자의 실무경험을 활용한 현장성 있는 학습이 가능하다
오랜 기간 금융업에 종사한 저자가 집필한 『금융시장과 금융상품 제5판』은 저자의 실무경험이 고스란히 스며있는 내용들을 독자들에게 생생하게 전달하는 현장성이 강점이다. 강단에서 금융시장을 강의하면서 느껴온 바와 최신내용을 포함하여 독자들의 관심을 충족시킬 것이다.

금융시장 전 분야에 걸쳐 요약과 고찰을 통해 미리 학습할 장을 살펴볼 수 있다
『금융시장과 금융상품 제5판』은 각 편이 시작할 때마다 요약의 장을 마련하여 해당 편에서 다루게 될 고찰내용과 연구내용을 개괄하여 설명함으로써 학생들이 무엇을 어떻게 공부할 것인지 미리 파악할 수 있도록 배려하였다. 특히 파생상품의 이론적 기초를 제시한 블랙?숄즈 모형 이론을 요약 제시해서 심층연구에 도움이 되도록 했다.


# 이 책은 <금융시장과 금융상품 제4판> 종이책의 개정판입니다.
목차
제5판 개정판을 내면서
머리말

제1편 총 론
제1장 개 론
제1절 금융시장의 개념과 기능
1. 금융시장의 개념
2. 금융시장의 기능
제2절 금융시장의 구조
제3절 전통금융시장의 분류
1. 청구권의 특성에 따른 분류
2. 유통단계에 따른 분류
3. 만기기간(duration)에 따른 분류
4. 부채성 금융상품의 분류

제2장 금융환경의 변화와 파생상품의 등장
제1절 금융위험의 노출과 파생상품의 역할
1. 금융환경의 불안정성 증가와 파생상품의 등장
2. 금융위험
제2절 금융공학과 파생상품의 발전
1. 금융공학이란 무엇인가?
2. 금융공학의 신상품응용과 발전전망

제2편 금융시장의 이론적 고찰

제3장 이자율의 개념
제1절 시차선호율의 개념과 이자율
제2절 실질이자율과 명목이자율
제3절 만기수익률의 개념
1. 할인과 현재가치
2. 채권의 종류와 현금의 흐름
3. 채권의 만기수익률 개념
제4절 소비자 최적선택이론(consumer's optimum)
1. 금융시장과 시차선호도
2. 소비자의 최적선택

제4장 이자율결정이론
제1절 대부자금설
제2절 유동성선호설
제3절 중앙은행의 이자율결정
제4절 이자율의 기간별 구조
1) 기대이론(expectation theory)
2) 유동성 프리미엄이론(liquidity premium theory)
3) 선호서식지이론(preferred habitat theory)
4) 시장분할이론(market segmentation theory)

제3편 단기금융시장

제5장 화폐시장
제1절 개 요
제2절 화폐시장의 상품별 하부시장
1. 콜시장
2. 단기정부증권
3. 통화안정증권(MSB)
4. 기업어음(CP)
5. 양도성예금증서(CD)
6. 환매채권(RP)
7. 표지어음
8. 은행인수어음(BA)
9. 시장금리부자유입출식예금(MMDA)
10. 단기투자신탁(CMA, MMF 등)
11. 자산종합관리구좌시장

제6장 은행금융시장
제1절 개 요
제2절 예금시장(deposit market)
1. 요구불예금(demand deposits)
2. 저축성예금(savings deposits)
3. 예금보험제도
제3절 대출시장(credit market)
1. 생산자금융
2. 소비자금융
3. 담보대출
제4절 대출의 유동화(流動化)
제5절 환업무
1. 개 요
2. 환거래상품
제6절 인터넷전문은행시장
1. 개 요
2. 핀테크 서비스
3. 국내 인터넷전문은행
4. 일반은행과 인터넷전문은행은 어떻게 다른가

제7장 자산운용시장
제1절 은행신탁시장
1. 신탁의 의의
2. 신탁재산의 종류
제2절 증권투자신탁시장
1. 증권투자신탁의 의의
2. 증권투자신탁의 종류
제3절 부동산투자신탁시장
1. 부동산투자신탁의 의의
2. 부동산투자신탁의 기능
제4절 증권저축시장
1. 일반증권저축
2. 종업원지주제도

제4편 비은행금융시장

제8장 여신전문금융시장
제1절 리스시장
1. 리스의 의의
2. 리스의 특징
제2절 팩터링시장
1. 팩터링의 의의
2. 팩터링의 종류
제3절 신용카드시장
1. 신용카드의 의의
2. 신용카드의 특성
3. 국내 신용카드산업의 발전 개요
4. 신용카드의 기능
5. 신용카드의 종류
제4절 할부금융시장
1. 할부금융의 의의
2. 할부금융의 특징
제5절 벤처캐피털시장

제9장 종합금융시장 및 보험?연금시장
제1절 종합금융시장
1. 프로젝트 파이낸싱시장
2. 보증 및 인수시장
3. 금융부대서비스시장
제2절 보험시장
1. 생명보험시장
2. 손해보험시장
제3절 연금시장
1. 연금제도의 의의
2. 연금제도의 종류

제5편 자본시장

제10장 증권시장
제1절 증권시장의 개요
1. 증권의 의의
2. 유가증권의 범위(증권거래법상 정의)
3. 증권시장의 국민경제적 기능
제2절 증권시장의 구조
1. 발행시장
2. 유통시장
3. 직접발행과 간접발행
4. 공모와 사모
5. 유통시장의 구조
6. 매매거래제도
7. 매매거래관리수단
8. 결제제도 및 거래수수료
제3절 주식시장
1. 발행시장
2. 유통시장
3. 주식의 종류
제4절 자본시장법과 금융투자상품
1. 자본시장 통합 출범
2. 금융투자상품 등 분류기준의 체계화
제5절 유동화증권시장
1. 유동화증권의 의의
2. 유동화증권의 종류
3. 유동화증권의 운영기구

제11장 채권시장
제1절 채권시장의 개요
1. 채권의 개념과 본질
제2절 채권의 발행
제3절 채권의 유통
제4절 채권의 종류

제6편 외환시장 및 국제금융시장

제12장 외환시장
제1절 외환의 개념
제2절 환 율
1. 환율의 결정
2. 환율의 구조
제3절 외환포지션
1. 외환포지션의 개념
2. 외환포지션의 종류
3. 외환관리당국의 외환포지션관리
제4절 외화표시지급보증
제5절 외환거래상품

제13장 국제금융시장
제1절 국제금융시장의 개관
1. 국제금융시장의 의의
2. 국제금융시장의 참가자
3. 국제금융시장의 구조
4. 국제금융시장의 기능
5. 국제금융결제제도의 개요
6. 국제금융시장의 분류

제2절 국제금융시장의 상품별 이해
1. 국제단기금융시장
2. 국제자본시장(국제장기금융시장)
3. 파생금융시장
4. 역외금융시장
5. 기타 국제금융시장
6. 절세형 역외시장

제7편 선물?옵션?스왑시장

제14장 파생상품시장 개관
제1절 금융위험의 노출과 파생금융상품 등장
1. 금융위험(financial risks)의 노출원인
2. 파생금융상품의 등장
제2절 파생금융상품의 현황과 목적
1. 파생금융상품의 개요와 현황
2. 파생상품의 이용목적
제3절 한국의 파생금융시장
1. 한국선물시장 개요
2. 주가지수선물시장
3. 주가지수옵션시장
4. 금리선물시장
5. 한국선물거래소
6. 한국증권선물거래소 출범
7. KRX(한국거래소) 상장파생상품

제15장 선물시장
제1절 개 론
1. 선물의 개념
2. 선물의 종류
3. 선물시장의 참가자
제2절 선물시장의 상품별 이해
1. 상품선물시장
2. 금리선물시장
3. 통화선물시장
4. 주가지수선물시장
5. 한국의 선물시장 개괄

제16장 옵션시장
제1절 개 론
1. 옵션의 기본 개념
2. 옵션의 용어 개념
3. 옵션가치와 손익출판사 리뷰
이 책의 구성

이 책은 7편 18장으로 구성되어 있다.
제1편 총론에서는 제1장에서 개론을, 제2장에서 금융환경의 변화와 파생상품의 등장을 다루고 있다. 제1장 개론에서는 금융시장의 개념과 기능, 금융시장의 구조, 전통금융시장의 분류 등을 고찰한다. 제2장에서는 금융환경의 변화와 파생상품의 등장을 설정했는데, 이는 1970년대 초에 변동환율제도에 대응하려는 새 금융상품의 등장에서 출발한다. 제1절에서는 금융위험의 노출과 파생상품의 역할을 고찰했고, 제2절에서는 금융공학과 파생상품의 발전 관계를 고찰했다. 파생상품은 오늘날도 끊임없이 진화를 거듭하고 있어 특히 중요하다.
제2편에서는 금융시장의 이론적 고찰을 설정했는데, 제3장 이자율의 개념과 제4장 이자율결정이론의 두 장으로 구성된다. 제3장은 시차선호율의 개념, 실질이자율과 명목이자율, 만기수익률의 개념, 그리고 소비자 최적선택이론을 다루고 있다. 모두들 금융시장의 이론을 구성하는 주요 내용들이다. 다음으로 이자율결정이론에서는 대부자금설, 유동성선호설, 이자율의 기간별구조이론 등을 총 망라해서 고찰한다.
제3편은 단기금융시장을 고찰하는데 화폐시장과 은행금융시장, 그리고 자산운용시장을 자세히 살핀다. 먼저 제5장 화폐시장에서는 제1절 개요와 제2절 화폐시장의 상품별 하부시장을 다루며, 그 하부시장은 최단기상품인 콜이 거래되는 콜시장을 비롯하여 통화안정증권, 기업어음, 환매채 등 수많은 단기상품들을 고찰한다. 제6장 은행금융시장에서는 제1절 개요, 제2절 예금시장, 제3절 대출시장, 제4절 대출의 유동화, 제5절 환업무시장, 그리고 제6절 인터넷전문은행시장을 고찰한다. 특히 인터넷전문은행시장은 새로운 핀테크금융을 바탕으로 최근 등장한 새로운 금융 진화의 결실이다. 마지막 제7장 자산운용시장에서는 은행신탁, 증권투자신탁, 부동산투자신탁, 증권저축 등 여러 시장을 고찰한다.
제4편 비은행금융시장에서는 제8장 여신전문금융시장(리스, 팩터링, 신용카드, 할부금융, 벤처캐피털) 등 여러 금융시장을 고찰하고, 제9장 종합금융시장과 보험시장, 연금시장을 고찰한다.
제5편 자본시장에서는 제10장 증권시장에서 증권시장의 구조, 주식시장의 종류, 자본시장법과 금융투자상품, 유동화증권시장 등을 고찰한다. 그리고 제11장 채권시장에서는 채권의 발행, 유통, 종류 등을 다양하게 다루고 있다.
제6편은 외환시장과 국제금융시장으로 구성되는데, 제12장 외환시장에서는 외환의 개념, 환율이론, 외환포지션, 외화표시지급보증, 외환거래상품을 다루고, 제13장 국제금융시장에서는 국제금융시장의 개요와 국제금융시장의 상품별 내용을 고찰한다.
제7편 선물?옵션?스왑?핀테크시장에서는 제14장에서 파생상품시장을 개관하고 여기서 한국의 파생상품시장까지 고찰한다. 제15장 선물시장, 제16장 옵션시장, 제17장 스왑시장 등에서는 개요설명과 상품별 고찰을 각각 심도 있게 고찰한다. 제18장에서는 핀테크금융을 전망하고 블록체인과 암호화폐(비트코인)의 등장을 분석한다.
부록에서는 파생상품의 이론적 기초를 제시한 블랙?숄즈 모형 이론을 요약 제시해서 심층연구에 도움이 되도록 하였다.

이 책의 특징

첫째, 「사례연구」를 적절히 추가하였다. 금융시장의 연구분야는 광범위하고 때로는 전문적 분석이 뒤따르므로 초학자나 입문자들이 이해하는 데 무리가 있을 수 있다. 이러한 경우를 대비하여 적절한 사례연구를 소개하여 설명을 추가함으로써 독자들의 이해를 도왔다.
둘째, 「심층연구」를 추가하여 독자들이 지니고 있는 기본학습 수준에 따라 자체 조절이 가능하도록 시도하였다. 즉, 전공분야로서 이미 연구에 입문한 독자가 세부 심층부문의 이해를 필요로 할 경우에는 자세히 심층연구를 숙독하면 될 것이다.
셋째, 각 편별로 「요약」을 마련하여 해당 편에서 다루게 될 학습 및 연구내용을 개괄해서 설명함으로써 무엇을 공부할 것인지 미리 파악할 수 있도록 배려하였다.
넷째, 「부록」으로 블랙?숄즈모형을 실어 독자들의 수요에 충족토록 하였다.
4. 옵션의 분류
제2절 옵션의 상품별 이해
1. 주식옵션
2. 주가지수옵션
3. 금리옵션
4. 통화옵션
5. 선물옵션
6. 특별옵션
7. 특수형태의 장외옵션계약

제17장 스왑시장
제1절 개 론
1. 스왑의 개념
2. 스왑거래의 구조와 효과
제2절 스왑의 상품별 이해
1. 금리스왑
2. 통화스왑
3. 상품스왑
4. 혼합스왑

제18장 핀테크금융과 암호화폐의 등장
제1절 인터넷전문은행의 현황(과) 전망
제2절 블록체인과 암호화폐(비트코인)의 등장
제3절 그 밖의 가상화폐 움직임

?부록 블랙?숄즈 모형