누가 끝까지 미소 지을 것인가?
지능, 재능, 운보다 결정적인 투자의 성공 비결!
그것은 바로 ‘머니 마인드’이다

‘투자의 귀재’ ‘오마하의 현인’으로 불리는 신화적인 인물 워런 버핏. 그는 2022년 9월, 포브스 선정 세계 7위 부자로 이름을 올렸다. 재산은 한화 약 133조 510억 원으로, TOP 50 인물 중 유일하게 ‘재테크’만으로 이룩한 성과이다. 이렇듯 막대한 부를 거둔 버핏에게 직접 성공 투자의 비결을 듣고자 매년 4만 명에 달하는 사람들이 버크셔 해서웨이 주주총회에 몰려든다.
2017년 5월, 버크셔 해서웨이 주주총회에서 워런 버핏은 처음으로 ‘머니 마인드’를 언급했다.

“IQ가 120, 140 혹은 그 이상인 영리한 사람들이 있습니다. 그들 가운데 어떤 사람들은 특정 분야에, 또 다른 사람들은 그와는 다른 분야에 뛰어난 능력을 보입니다. 이러한 사람들은 대부분의 평범한 사람들이 하지 못하는 여러 가지 일들을 해낼 수 있습니다. 하지만 저는 몹시 영리하지만 머니 마인드를 가지고 있지 못하고, 그래서 아주 현명하지 못한 결정을 내리는 이들도 알고 있습니다. 이 자본 배분의 기술은 그들의 영감이 작동하는 분야가 아닌 거죠. 우리는 ‘누군가’ 필요하고 그에게 많은 재능이 있기를 바라지만 만약 그 누군가에게 머니 마인드가 부족하다면, 그는 결코 우리가 원하는 사람이 아닙니다.”(-프롤로그 중에서)

워런 버핏의 투자 전략을 40년이 넘는 세월 동안 분석해온 워런 버핏 전문가인 저자는 이날 자신이 워런 버핏에 대해 아는 것이 절반 정도에 불과했다는 사실을 깨달았다. 그 후 근본적인 질문을 던지며 워런 버핏이 말한 ‘머니 마인드’에 대해 연구했다. ‘머니 마인드는 무엇인가?’ ‘머니 마인드는 어디서 온 것인가?’ ‘머니 마인드를 구성하는 요인들은 배울 수 있는 것인가?’ ‘배울 수 있다면 어떻게 배울 수 있는가?’ 그리고 그 답은 궁극의 머니 마인드를 지닌 워런 버핏의 삶과 투자 여정에서 얻을 수 있었다.

『워런 버핏 머니 마인드』는 성공 투자를 위한 버핏의 투자 원칙과 그 원칙을 지켜나갈 마음가짐을 모두 한 권에 담은 책이다. 그동안 출간된 워런 버핏 관련 서적들이 ‘버핏은 무엇을 하는가?’에 초점을 맞추고 있었다면 이 책은 ‘버핏은 어떻게 생각하는가?’를 알리는 데에 중점을 두었다. 투자에 성공한 사람들을 보며 흔히들 생각하곤 한다. ‘머리가 좋은가?’ ‘운이 따라줬겠지.’ 하지만 워런 버핏은 말한다. 성공 투자에 필요한 것은 지능보다, 재능보다, 운보다 바로 ‘머니 마인드’라고 말이다. 버핏이 가진 궁극의 머니 마인드를 살펴본다면 최소한 소란스러운 투자 시장에 끌려다니지 않고 그 끝에 미소를 지을 수 있을 것이다.

에쿼티콤파스EquityCompass 수석 포트폴리오 매니저이다. 이전에는 레그 메이슨 투자자문회사Legg Mason Investment Counsel의 수석 투자 전략가로 활동했으며 워런 버핏의 투자 전략을 오랜 시간 분석해온 워런 버핏 전문가로 유명하다. 40년 동안 수익률 22퍼센트라는 경이로운 기록을 가진 ‘투자의 전설’ 워런 버핏의 투자 기법을 연구해 쓴 《워런 버핏의 완벽투자기법》은 전 세계 200만 부 넘게 팔렸다. 이 책은 《뉴욕 타임스》 베스트셀러에 이름을 올렸으며 워런 버핏 관련 최고의 투자 전략서로 꼽힌다. 그 외의 저서로는 《현명한 투자자의 인문학》, 《워런 버핏 집중투자》, 《워런 버핏 투자법》 등이 있다.

그동안 출간된 워런 버핏 관련 서적들은 워런 버핏이 ‘무엇을 하는가’에 초점이 맞춰져 있었다면 《워런 버핏 머니 마인드》는 버핏이 ‘어떻게 생각하는가’를 알리는 데 중점을 두었다. 블랙먼데이, 니프티 피프티 버블, 코로나19까지 온갖 위기에도 유유히 성공 가도를 달릴 수 있었던 버핏의 투자 원칙과 그 원칙을 지켜나갈 마음가짐을 모두 한 권에 담았다.

《워런 버핏 머니 마인드》를 집필을 위해 워런 버핏은 기꺼이 자신의 연례 보고서 인용을 허락하였고 찰리 멍거는 격려의 말을 아끼지 않았다. 국내외 수많은 투자 구루들이 로버트의 책으로
투자에 입문하였고 계속해서 그의 업적을 높이 평가하며 칭찬을 아끼지 않는다.

이 책에 쏟아진 찬사
감수의 글_ 길고 긴 투자라는 여행길에 버핏이 동행하기를 원하는가
프롤로그_ 65년 성공 투자 공식, 머니 마인드

제1부. 지금의 버핏을 있게 한 돈의 감각

복리의 미스터리를 깨치다
주식의 가치를 따지기 시작하다
전설의 시작
버크셔 해서웨이, 낡고 오래된 방직회사를 복합 기업으로

제2부. 워런 버핏의 머니 마인드는 어디서 왔는가

철학적 뿌리가 되어준 아버지, 하워드 호만 버핏
가치투자의 스승, 벤저민 그레이엄
오랜 동반자, 찰리 토머스 멍거
경험주의와 합리주의, 그리고 실용주의
정리하며

제3부. 진화하는 가치투자

1단계: 현재 요소로 내재가치를 파악하라
2단계: 미래 요소로 내재가치를 파악하라
3단계: 네트워크가 주는 경제가치를 이해하라

제4부. 머니 마인드 관점에서 바라본 기업분석

투자 존
기업 요소
재무 요소
시장 요소
경영 요소

제5부. 왜 버핏의 방식을 따라하지 않는가

휘청거리는 현대 포트폴리오 이론
현대 포트폴리오 이론의 첫 번째 기둥_ 투자 리스크
현대 포트폴리오 이론의 두 번째 기둥_ 분산
현대 포트폴리오 이론의 세 번째 기둥_ 효율적 시장 가설
모든 것을 바꾸어버린 경제 재난
지배적 패러다임은 깨기가 몹시도 어렵다

제6부. 스포츠, 교육, 예술으로 본 머니 마인드

과정과 결과의 게임, 스포츠
건강한 투자자를 만드는 건강한 스승
포트폴리오라는 캔버스에 그림을 그리는 예술가
사람으로 계승되어 문화가 될 머니 마인드

에필로그