다양한 투자 요소들이 수익에 미치는 결과 집대성장장 90년 데이터로 검증한 과학적 주식 투자 방법론PER, PSR, 배당수익률, 가격 모멘텀 등 널리 알려진 단일 요소부터 이들을 결합한 복합 요소까지 적용한 온갖 투자 전략의 성과를 약 90년간의 데이터로 검증해서 가장 강력한 전략을 찾는 방법을 알려주는 책. 전략들의 기간별 수익률과 변동성, 기저율 등 객관적인 자료를 제공하면서 결과를 해석하는 과정을 보여주기 때문에, 독자는 주식시장의 과거 흐름을 이해하고 현재를 적절한 맥락에서 파악할 수 있다.저자 제임스 오쇼너시는 오쇼너시자산운용의 회장이며 미국을 대표하는 금융 전문가, 퀀트 분석의 선구자로 인정받았다. 〈포브스〉는 2009년 2월에 ‘전설적 투자자’로 벤저민 그레이엄, 워런 버핏, 피터 린치와 함께 그를 꼽았고, 〈배런스〉는 ‘세계 최강’이자 ‘통계 전문가’로 불렀다.문병로 서울대 교수는 추천의 말에서 “지금까지 출간된 모든 계량적 분석 서적 중에서 한 권을 들라면 바로 이 책”이라며, “투자 전략이 잘 작동하지 않을 때 들춰 보면 크리스천이 성경에서 마음의 안정을 얻는 것과 비슷한 효과를 줄 것”이라고 말했다. 김동주 이루다투자일임 대표 등이 쓴 한국판 특별 부록에서는 책의 전략을 한국 시장에 적용하는 방법과 수익률 개선 방안을 차근차근 설명한다. 책을 따라가다 보면 초보자는 전략을 세우는 데 유용한 실험 결과들로 투자의 눈을 뜰 수 있고, 전문가는 팩터 투자의 시야를 한층 더 넓힐 수 있다.
오쇼너시자산운용(O’Shaughnessy Asset Management)의 회장이자 공동 최고투자책임자(CIO)다. 미네소타대학교에서 경제학 학사 학위를 받았고, 오쇼너시 캐피털 매니지먼트(Netfolio)의 CEO 겸 회장, 베어스턴스의 포트폴리오 매니저와 임원을 역임했다. 고객의 자산 규모, 세금, 위험 수용도, 수수료, ESG 등을 아울러 맞춤형 포트폴리오를 디자인하는 데 특화된 오쇼너시자산운용은 2021년 말 현재 프랭클린템플턴에 인수되는 절차를 밟고 있다.
그는 오랫동안 미국을 대표하는 금융 전문가이자 퀀트 분석의 선구자로 인정받아 〈배런스〉는 ‘세계 최강’이자 ‘통계 전문가’로 불렀고, 〈포브스〉는 2009년 2월에 ‘전설적 투자자’로 벤저민 그레이엄, 워런 버핏, 피터 린치와 함께 그를 꼽았다.
그의 대표작 《월가의 퀀트 투자 바이블(What Works on Wall Street)》은 〈뉴욕타임스〉와 〈비즈니스위크〉 베스트셀러가 되었고 《Invest Like the Best》, 《How to Retire Rich》, 《Predicting the Markets of Tomorrow》도 펴냈다.
추천의 말 단 한 권의 주식 투자 책을 꼽으라면 | 문병로추천의 말 이 책을 읽게 된 것을 축하드립니다 | 천영록서문1장. 주식 투자 전략: 기법은 달라도 목표는 같다2장. 전문가는 탁월한 성과를 가로막는 걸림돌3장. 사람들의 실수가 만들어주는 엄청난 기회4장. 게임의 규칙5장. 시가총액별 주식 순위: 크기가 중요하다6장. 주가수익배수(PER): 승자주와 패자주의 갈림길7장. EV/EBITDA8장. 주가현금흐름배수(PCR): 밸류에이션에 현금흐름 이용하기9장. 주가매출액배수(PSR)10장. 주가순자산배수(PBR): 만성적으로 저조하지만 길게 보면 승자11장. 배당수익률: 소득을 설계하다12장. 자사주 매입 수익률13장. 주주수익률14장. 재무 비율15장. 여러 가치 요소를 단일 결합 요소로 합치다16장. 가치 요소의 가치17장. 주당순이익(EPS) 증가율: 이익이 늘어나면 투자 수익도 늘어나는가?18장. 순이익률: 기업의 순이익이 투자자에게도 이익이 되는가?19장. 자기자본이익률(ROE)20장. 상대 가격 강도: 승자가 계속 승리한다21장. 복수 요소 모형을 이용한 성과 개선22장. 시장 선도주 모집단 해부: 우승 전략은?23장. 소형주 모집단 해부: 우승 전략은?24장. 섹터 분석25장. 이상적인 성장주 투자 전략을 찾아서26장. 이상적인 가치주 투자 전략을 찾아서27장. 성장주와 가치주 요소 최적의 조합28장. 전략 순위 매기기29장. 주식 투자 성과 극대화하기참고문헌감수의 말 백만 퀀트 개미의 요람이 되길 기대하며 | 신진오부록 한국 시장에 적용하는 방법 | 김동주, 허재창, 전형규
