이번 개정판에서 나타난 주요 변화는 기존의 내용들에 대한 개정과 새로운 내용들의 추가로 나눌 수 있다. 기존의 내용들에 대한 개정의 가장 중요한 것은 6장에서 소개했던 순보식 책임준비금이 IFRS17 시대에는 더 이상 우리나라 책임준비금이 아니기 때문에 교재 전체에서 순보식 책임준비금이라는 용어를 전부 삭제하였고 관련 내용들을 수정하였다. 현재 우리나라에서 순보식 책임준비금은 해약환급금 계산의 기초자료인 계약자적립액이라는 용어로 대체되어서 해약환급금을 계산할 때만 사용된다. 과거에 순보식 책임준비금은 보험수리이론에서 가장 핵심적인 내용이었는데 이제는 해약환급금을 계산하는 용도로만 사용되기 때문에 보험수리이론에서 그 중요도는 아주 낮아졌다(해약환급금 계산용으로도 사용되지 않는 나라인 경우는 그 용도가 더 미미해졌다). IFRS17 시대에 핵심적인 내용은 계약자적립액(순보식 책임준비금)이 아니고 보험부채 시가평가이다.

이번 개정판에서 새로 추가되는 내용들은 다음과 같다. 첫째, 순보식 책임준비금을 계약자적립액으로 용어를 변경하면서 많은 부분을 수정하였다. 둘째, 국내에서 사용되는 다중탈퇴이론을 저자들이 체계화하여 7장에서 소개하였다. 그동안 국내 보험상품의 프라이싱을 이해하기 어려웠던 독자들에게 많은 도움이 될 것으로 판단된다. 더구나 이 다중탈퇴이론이 보험부채 시가평가에서 사용되기 때문에 IFRS17 보험부채평가를 설명하는데 필요하다. 셋째, 보험부채시가평가라는 11장을 신설하였다. 11장에서는 다중탈퇴이론을 이용하여 월별 유지자, 납입자, 사망자, 해지자를 구하는 산식들을 제시하였고, 금융공학이론을 이용하여 월별 할인율시나리오를 산출하는 구조를 설명하였다. 이를 기초로 금리확정형상품과 금리연동형상품의 보험부채를 시가평가하는 모형과 새로운 기호들을 체계적으로 제시하였으며 예시를 통하여 보험부채를 시가평가하는 과정을 자세히 설명하였다. 이 부분들이 저자들의 창의성이 최대로 필요했던 내용들이다. 넷째, 보험부채 변동분석과 손익인식이라는 12장을 신설하였다. 12장에서는 보험부채 시가평가를 위한 장래현금흐름을 모두 예시하기 위하여 3년만기 생사혼합보험을 이용하였으며, 부채의 시가평가와 변동분석을 통하여 보험부채의 변동과 손익인식을 연계시키면서 IFRS17 보험부채와 재무제표를 설명하였다. 12장을 설명하면서 이론체계를 구현하는 많은 용어들, 산식들과 기호들을 저자들이 새롭게 만들었다.

· 연세대학교 행정학과 졸업
· 미국 University of Iowa, 보험수리학(통계학) 석사
· 미국 University of Iowa, 경영학 석사, 경영학 박사
· 미국 University of Iowa, 경영대학 강사(보험학?재무관리 강의)
· 미국보험계리사(ASA), 한국보험계리사
· 미국보험계리사협회(Society of Actuaries) 회원(1989~현재)
· 국민연금 대표계리사, 국민연금 재정추계자문위원, 수리추계자문위원(보건복지부)
· 금융공공기관 경영예산심의회위원, 금융발전심의회위원(금융위원회)
· 금융분쟁조정위원회위원, 금융감독자문위원회위원, 보험계리기준위원회위원(금융감독원)
· 국제회계기준 도입준비단위원(금융감독원)
· 한국리스크관리학회회장, 한국계리학회회장
· 보험자본건전성 선진화 추진단 위원(금융위원회)
· 한양대학교 경상대 명예교수

주요저서
· 「현대통계학」(공저), 박영사, 1995
· 「생명보험론」(공저), 박영사, 2001
· 「리스크와 보험」(공저), 문영사, 2013
· 「최신보험수리학 연습」(공저), 박영사, 2014 외 다수

제1장
이 자 론 1

Ⅰ. 기초이론 2
1. 단위종가함수 · 2
2. 단리와 복리 · 5
3. 현가와 할인 · 8
4. 명목이율과 명목할인율 · 13
5. 이력과 할인력 · 17
6. 확정연금(전화기간=매회 지급기간) · 21
7. 확정연금(전화기간〉매회 지급기간) · 29
8. 기본적인 변동연금(전화기간=매회지급기간) · 36
연습문제 1.1 · 44
Ⅱ. 일반이론 51
1. 확정연금(전화기간2. 연속확정연금 · 53
3. 일반적인 변동연금 · 58
4. 연속변동연금 · 62
5. 기간과 이율이 미지수인 경우 · 64
6. 수익률(이회율)의 측정 · 69
7. 할부상환(원리금 균등상환)과 감채기금 · 75
8. 채권과 주식 · 87
연습문제 1.2 · 94

제2장
생존분포와 생명표 101

Ⅰ. 기초이론 102
1. 확률의 개념 · 102
2. 생 명 표 · 106
3. 생명확률 · 113
4. 평균여명 · 116
5. 선 택 표 · 119
연습문제 2.1 · 122
Ⅱ. 일반이론 125
1. 확률이론 · 125
2. 생존함수 · 136
3. ()의 미래생존기간 · 139
4. ()의 미래개산생존기간 · 142
5. 사　　력 · 144
6. 생 명 표 · 152
7. 생명표에 관한 함수 · 154
8. 사력과 평균여명의 근사치 · 166
9. 단수부분에 대한 가정 · 171
10. 사망법칙 · 177
11. 특수한 생존분포 · 179
연습문제 2.2 · 183

제3장
생명보험 193

Ⅰ. 기초이론 194
1. 보험료계산의 기초 · 194
2. 생존보험 · 195
3. 사망보험 · 197
4. 생사혼합보험 · 207
5. 적립보험비용 · 208
6. 계산기수와 일반식 · 210
연습문제 3.1 · 212
Ⅱ. 일반이론 215
1. 보험금 연말급 · 215
2. 보험금 연말급 · 228
3. 보험금 사망즉시급 · 232
4. 보험금 사망즉시급과 보험금 연말급의 관계 · 244
5. 재귀식(점화식) · 251
6. 특수한 생존분포와 생명보험 · 252
연습문제 3.2 · 256

제4장
생명연금 267

Ⅰ. 기초이론 268
1. 종신연금 · 268
2. 유기생명연금 · 271
3. 거치연금 · 272
4. 보증기간부 생명연금 · 274
5. forborne annuity · 275
6. 변동연금 · 281
7. 계산기수와 일반식 · 286
8. 연 회 지급하는 경우의 생명연금 · 287
9. 생명보험과 생명연금의 일시납순보험료의 관계 · 295
연습문제 4.1 · 298
Ⅱ. 일반이론 303
1. 연 1회 지급의 생명연금 · 303
2. 연 회 지급의 생명연금 · 317
3. 연속생명연금 · 328
4. 계산기수 · 340
5. 재귀식(점화식) · 347
6. 단수기간지급연금(완전연금)과 단수기간반환연금 · 349
7. 전통적인 근사치 · 359
8. 특수한 생존분포와 생명연금 · 365
연습문제 4.2 · 369

제5장
순보험료 379

Ⅰ. 기초이론 380
1. 연납평준순보험료 · 380
2. 연 회 분할납순보험료 · 389
3. 보험료 반환부 보험 · 395
연습문제 5.1 · 397
Ⅱ. 일반이론 403
1. 보험료계산의 원칙 · 403
2. 연납평준순보험료 · 404
3. 연 회 분할납 진보험료(평준인 경우) · 416
4. 연속납순보험료 · 419
5. 분할부납 보험료 · 428
6. 미사용보험료 반환부 보험 · 430
7. 보험료 반환부 정기보험과 생사혼합보험의 보험료 · 436
8. 특수한 생존분포와 평준순보험료 · 445
연습문제 5.2 · 449

제6장
계약자적립액 461

Ⅰ. 기초이론 462
1. 책임준비금의 산출(평가)방법 · 462
2. IFRS4 기준 책임준비금과 IFRS17 기준 책임준비금 · 465
3. IFRS4 기준의 해약환급금과 IFRS17 기준의 해약환급금 · 469
4. 순보식 원가법책임준비금과 계약자적립액 · 472
5. 금리확정형상품의 장래법 계약자적립액의 산출 · 472
6. 금리연동형보험의 계약자적립액 · 491
연습문제 6.1 · 492
Ⅱ. 일반이론 496
1. 확률변수의 정의 · 496
2. 계약자적립액(보험금 사망즉시급, 연속납보험료) · 498
3. 계약자적립액(보험금 연말급, 연납보험료) · 509
4. 계약자적립액(보험금 사망즉시급, 연납보험료) · 517
5. 순보험료의 분해와 재귀식 · 518
6. 단수경과 경우의 계약자적립액 · 525
7. 계약자적립액과 미분방정식 · 531
8. 특수한 생존분포와 계약자적립액 · 533
연습문제 6.2 · 536

제7장
영업보험료 547

Ⅰ. 기초이론 548
1. 영업보험료 산출(Ⅰ) · 548
2. 영업보험료 산출(Ⅱ) · 551
3. 현금흐름방식의 보험료산출 · 556
4. 우리나라의 보험료산출제도 · 557
연습문제 7.1 · 563
Ⅱ. 일반이론 565
1. 영업보험료의 계산 · 565
2. 보험료산출방법과 추가위험 산출방법 · 569
3. 미래손실의 분산 · 574
4. 미래손실의 확률 · 582
5. 백분위 보험료 · 591
6. 포트폴리오 백분위 보험료 산출원칙 · 597
7. 영업보험료식 책임준비금 · 602
연습문제 7.2 · 607

제8장
연생모형 617

Ⅰ. 기초이론 618
1. 연합생명의 생명확률 · 618
2. 연합생명의 사력 · 631
3. 조건부 생명확률 · 636
4. 동시생존자 연생연금과 연생보험 · 644
5. 최종생존자 연생연금과 연생보험 · 650
6. 조건부 연생보험 · 660
7. 유족연금 · 666
연습문제 8.1 · 674
Ⅱ. 일반이론 679
1. 확률모형의 개요 · 679
2. 미래생존기간의 결합분포 · 680
3. 동시생존자상태(The Joint-Life Status) · 685
4. 최종생존자상태(The Last-Survivor Status) · 693
5. 연생변수들의 기대값 · 702
6. 공통충격모형 · 708
7. 연생보험과 연생연금의 보험수리적 현가 · 712
8. 사망률 가정에 따른 보험수리적 현가 · 718
9. 조건부 연생보험 · 725
10. 유족연금(reversionary annuities) · 731
11. 특수한 생존분포 · 734
연습문제 8.2 · 736

제9장
다중탈퇴모형 745

Ⅰ. 기초이론 746
1. 다중탈퇴잔존표(다중탈퇴표) · 746
2. 다중탈퇴확률 · 747
3. 다중탈퇴표를 이용한 보험료 계산 · 755
4. 실무에서 사용되는 다중탈퇴모형 · 758
연습문제 9.1 · 768
Ⅱ. 일반이론 775
1. 다중탈퇴모형 · 775
2. 다중탈퇴표 · 786
3. 다중탈퇴율 관련 기본 관계식 · 789
4. 절대탈퇴율의 계산 · 791
5. 다중탈퇴율의 계산 · 798
6. 다중탈퇴급부의 APV(EPV) · 804
7. 다중탈퇴모형과 해약급부 · 808
8. 계약의 변경 · 817
9. 퇴직연금 · 820
연습문제 9.2 · 828

제10장
다중상태모형 837

Ⅰ. 기초이론 838
1. 확률과정 · 838
2. 이산시간 마르코프연쇄 · 840
3. 다중상태모형의 형태 · 854
4. 마르코프연쇄의 적용 · 860
5. 이산시간 마르코프모형과 보험상품의 설계 · 881
연습문제 10.1 · 908
Ⅱ. 일반이론 917
1. 다중상태모형의 가정 · 917
2. 다중상태모형 2 · 920
3. 콜모고로프 전진방정식(KFE) · 939
4. 콜모고로프 전진방정식과 다중상태모형 · 945
5. 콜모고로프 전진방정식과 다중상태모형 3 · 950
6. 다중상태모형의 보험료 · 955
7. 다중상태모형의 계약자적립액 · 978
8. 다중상태모형과 다중탈퇴모형 · 990
9. 다중상태모형과 연생모형 · 998
10. 연속시간 마르코프모형과 보험상품의 설계 · 1015
연습문제 10.2 · 1049

제11장
보험부채 시가평가 1059

Ⅰ. 기초이론 1060
1. 보험부채 시가평가 개요 · 1060
2. IFRS17 책임준비금 · 1061
3. 책임준비금의 구성항목 · 1063
4. IFRS4와 IFRS17의 보험부채 비교 · 1066
5. 월별 다중탈퇴율 산출 개요 · 1067
6. 보험료산출 및 적립액산출 목적의 다중탈퇴율 · 1068
7. 부채평가 목적의 다중탈퇴율 · 1070
8. IFRS17 기준과 감독규정상의 할인율 산출방법 · 1078
9. 결정론적 할인율 시나리오 · 1079
10. 확률론적 할인율 시나리오 · 1083
연습문제 11.1 · 1091
Ⅱ. 일반이론 1096
1. 보험부채 평가모형 개요 · 1096
2. 장래현금흐름 모형 · 1098
3. BEL 산출식 · 1102
4. 장래현금 구성항목과 장래현금흐름 · 1105
5. 금리연동형 UL종신보험의 개요 · 1109
6. 장래현금흐름 산출 가정 · 1113
7. 보험부채 시가평가 가정과 분석상품 · 1116
8. 금리확정형상품의 보험부채 시가평가 · 1120
9. 금리연동형상품의 사망보험금과 보너스적립액 · 1132
10. 금리연동형상품 Case1의 보험부채 시가평가 · 1139
11. 보험부채 시가평가 정리 · 1153
연습문제 11.2 · 1155

제12장
보험부채 변동분석과 손익인식 1163

Ⅰ. 기초이론 1164
1. 참가특성의 의미 · 1164
2. 참가특성 유무에 따른 회계모형의 종류 · 1165
3. 회계모형별 보험부채의 보험금융비용 · 1167
4. IFRS17 손익인식 · 1174
5. IFRS4와 IFRS17의 손익인식 비교 · 1180
6. 최선추정부채(BEL) 변동분석 · 1182
7. 위험조정(RA) 변동분석 · 1186
8. 보험계약마진(CSM) 변동분석 · 1186
9. 보험부채의 변동과 손익 인식 · 1189
10. 보험부채 변동분석과 손익인식의 구조분석 · 1190
연습문제 12.1 · 1196
Ⅱ. 일반이론 1199
1. 개요 · 1199
2. 금리확정형상품의 분석가정과 보험료산출 · 1200
3. 금리확정형상품의 보험부채 시가평가(0시점, 최초측정) · 1203
4. 금리확정형상품의 보험부채 시가평가(k1시점, 후속측정) · 1217
5. 금리확정형상품의 1차년도 BEL 변동분석용 와 · 1224
6. 금리확정형상품의 1차년도 BEL 변동분석 · 1230
7. 과 · 1245
8. 금리확정형상품의 1차년도 보험계약마진(CSM) 변동분석 · 1248
9. 금리확정형상품의 1차년도 재무제표 · 1251
10. 금리확정형상품의 2차년도 변동분석 · 1258
연습문제 12.2 · 1265

부록

1269

부록 1　자주 사용되는 수학공식 · 1270
부록 2　A. 중요한 생존함수와 단수부분의 가정 · 1279B. 보험수리함수의 미분 · 1285
부록 3　표 · 1287
부록 4　연습문제 해답 · 1319
부록 5　보험수리 기호 색인 · 1324