위탁 운용이 존재하는 이유는 투자 기관이 목표하는 투자 전략을 구현할 수 있는 투자 수단 중 하나로 위탁 운용을 활용할 수 있기 때문입니다. 그러므로 위탁 운용은 사전에 투자 기관 전체의 투자 목표가 마련되고 그 투자 목표를 달성하기 위한 위탁 운용의 목표와 역할이 배분되어야 합니다.

위탁 운용은 투자 목표와 기금 등의 운용 규모가 성장, 정체 그리고 감소하고 소멸하는 과정을 고려하면, 운용 규모 변화에 따라 위탁 운용 체계는 3가지의 모습을 고려해야 합니다.
이를 고려하여 총 3개 시리즈로 단계별 Plan, Do & See의 고려 사항과 쟁점들을 다룰 예정입니다.
· 시리즈 Ⅰ 위탁 운용 규모가 성장하는 단계
· 시리즈 Ⅱ 위탁 운용 규모가 정체하는 단계
· 시리즈 Ⅲ 위탁 운용 규모가 감소하는 단계

대학원에서 투자론을 전공한 후 교보생명 투자운용부, KG제로인 펀드평가팀 그리고 국민연금기금 위탁운용팀에서 위탁 운용 투자 경력을 쌓았습니다.

국민연금기금 위탁 운용을 담당할 때, 위탁 운용 규모가 증가하고 초대형 규모로 성장하는 상황에서 직면하였던 주요 도전 과제는 ① 위탁 운용 전략 수립, ② 위탁 운용 관리 체계 마련, ③ 매니저 리서치, ④ 운용성과 분석이었습니다.

국내 및 해외 주요 투자 기관의 운용 체계는 투자 전략과 운용 규모에 따라 다양한 모습을 보이고 있으며, 위탁 운용 담당자라면 위탁 운용 규모의 증가, 정체 그리고 감소하는 환경에 대응할 수 있는 위탁 운용 전략과 관리 체계를 마련하여야 합니다.

이제부터 3개의 시리즈를 통하여 위탁 규모의 변화에 따른 위탁 운용의 Plan, Do & See를 풀어 보고자 합니다.