전략적 미국옵션 트레이딩의 시리즈 3권인 III.고급전략편은 제1권 기본편과 제2권 전략편을 다 읽은 독자에게 선물처럼 주어지는 고급응용전략집이다. 미국의 경우, 개인투자가는 이제 주식과 ETF 투자를 넘어서, 옵션트레이딩 방향으로 나아가고 있다. 관심을 가지고 금융시장을 바라본다면 옵션트레이딩의 경우, 투자금액 대비 놀라울 정도의 수익률이 트레이더들에게 매력적으로 다가온다. 저자는 노동이 아닌 금융투자를 통해 월급처럼 수익을 창출하자는 목표를 제시한다. 기초자산의 가치에 투자하는 주식투자가 아닌, 주가흐름을 예리하게 포착하여, 시장상황에 맞춘 다양한 방법으로 옵션트레이딩하는 방법을 상세히 기술하고 있다.
옵션트레이딩은 선물투자 또는 주식투자처럼 거래방식이 간단하지는 않다. 기본 개념을 파악하고, 그 개념을 확실하게 인지한 상태에서 옵션거래를 통해 수익을 창출한다. 고급전략편에서는 저자가 자주 사용하면서 월급처럼 따박따박 수익을 안겨주는 엄선된 대략 아홉가지 정도의 고급전략을 제시한다. 복합적으로 구성된 전략들의 기본개념, 주문하는 방법, 수익과 손실 계산, 사례 분석 등을 상세히 소개하고 있다. 다만 이 책은 옵션트레이딩의 기초지식이 없는 사람들은 읽을 수 없다. 기본편에서 제시하는 다양한 전문용어와 개념을 알고 있으며, 전략편에서 제시한 싱글전략, 데빗스프레드 전략 등의 기초적인 방법을 이미 공부한 사람들이 이해할 수 있는 내용이기 때문이다.
옵션트레이딩을 공부하기 위해 미국의 많은 사람들은 수만불에 해당되는 값비싼 고급강좌를 듣는다. 그럴만한 가치가 있기 때문이다. 그러한 강좌를 접할 수 없는 초보자들은 블로그나 유튜브를 통해 기초적인 지식과 기술 정도만 겨우 찾아볼 수 있다. 더우기 미국옵션 트레이딩의 경우 한글로 쓰여진 참고서적이나 강의들이 거의 없으므로 한국인들로서는 이러한 선진금융기법에 접근하기조차 쉽지않다. 저자는 자신도 과거 겪었던 어려움을 상기하면서, 기초지식 뿐만아니라 생생한 경험으로 얻은 노하우를 제시하고 있다. 뿐만 아니라, 저자는 주식투자를 하더라도 옵션과 선물시장의 흐름이 마치 GPS와 같다고 하며, 주가흐름을 파악하는 지표로 활용하기를 권고한다.
제3권인 고급전략편에서는 콜크레딧 스프레드, 풋크레딧 스프레드, 아이언콘도, 콘도, 버터플라이, 스트래들, 스트랭글 전략 등을 소개하고 있다. 이는 콜옵션 또는 풋옵션 등 싱글옵션전략의 위험을 상쇄하면서 주식시장의 상황(상승장, 횡보장, 하락장)에서 자유자재로 구사할 수 있는 다양한 옵션전략들이다. 이들 고급전략은 싱글전략최소 2개~4개를 조합하여 투자하는 방법으로, 그 원리를 이해하고 활용할 수 있도록 방법을 제시하고 있다. 저자는 트레이딩의 목적은 결국 수익추구임을 강조하며 이 정도의 전략을 마스터하는 정도로도 충분한 수익을 얻을 수 있다고 한다. 저자는 주식, 선물, 옵션시장의 묻지마식의 투자는 금기시한다. 수익을 얻기 위한 공부의 중요성을 강조하면서, 이 공부와 연습 끝에서 만날 수 있는 값진 열매에 대한 교과서적인 해법을 제시하고 있다.
서문
제 1 장 횡보장에서 만드는 현금 주머니
1. 하락을 예상할 때는 콜 크레딧 스프레드
(1) 콜 크레딧 스프레드의 개념과 전략선택기준
(2) 콜 크레딧 스프레드의 실전 사례
(3) 수익과 손실 계산하기
(4) 위험관리
(5) 사례
2. 상승을 예상할때는 풋 크레딧 스프레드
(1) 풋 크레딧 스프레드의 개념과 전략선택기준
(2) 오더하기
(3) 이익과 손실 계산하기
(4) 위험관리
(5) 사례
제 2 장 시간이 일하는 고급전략
1. 조용한 시장, 횡보장에 유리한 철의 독수리 전략, 아이언 콘도(Iron Condor)
(1) Iron Condor 전략의 개념
(2) 오더하기
(3) 수익과 손실 계산하기
2. 횡보장의 롱콘도와 널뛰기장의 숏콘도(Condor Spread)
(1) 롱 콘도 스프레드(Long Condor Spread)
(2) 숏 콘도 스프레드(Short Condor Spread)
(3) 실제 사례 - 롱 콘도 주문하기
(4) 사례의 수익과 손실
(5) 위험 회피와 관리
3. 버터플라이 스프레드(Butterfly Spread)
(1) 버터플라이 전략의 개념
(2) 버터플라이 전략 구축해보기
(3) 버터플라이 스프레드 종류
(4) 롱 버터플라이 사례 1
(5) 롱 버터플라이 사례 2
제 3 장 주식 안팔고, 안사고 현금 흐름 만들기
1. 주식을 좀 더 싸게 사는 방법 현금담보풋(Cash-Secured Put) 매도 전략
(1) 현금담보풋 매도전략의 개념
(2) 실제 오더하기
(3) 손익 계산하기
(4) 위험 관리
2. 주식을 안 팔고 Weekly 고정 수입 만드는 방법 커버드콜(Covered Call)전략
(1) 최대 이익과 최대 손실 추정하기
(2) 커버드 콜의 장점과 단점
(3) 사례
(4) 실제 거래
제 4 장 선물옵션 트레이딩
1. 선물 시장
2. 선물 지수 옵션과 지수 옵션의 차이
3. 선물옵션 트레이딩의 사례
제 5 장 양다리 걸치기 작전 : 큰 변동성이 예상될 때
1. 양다리 걸치기 스트래들 전략(Straddle Strategy):양매수전략
(1) 개념과 종류
(2) 스트래들 포지션의 장단점
(3) 실제 사례
(4) 위험 관리
2. 스트랭글 전략(Strangle Strategy)
(1) 개념과 종류
(2) 성공 사례와 손익 계산
3. 그 외의 스프레드 전략
맺음말
