역발상! 다르게 생각하라워렌 버핏의 역발상 투자 전략의 모태가 되었던 험프리 닐의 『역발상의 기술』의 최초 완역판이다. 이 책의 저자인 험프리 닐은 이 책에서 “대중의 견해는 추세가 진행되는 동안에는 옳지만, 추세 양끝에서는 틀린다”고 선언하며, 다양한 경제 예측들을 앞서가는 새로운 ‘사고의 기술’을 제시하고 있다.이 책은 수많은 성공적인 투자자들이 주장처럼 가장 올바른 판단을 하기 위해서는 다른 사람들의 말을 경청하면서도, 그와 정반대로 생각하는 ‘역발상의 기술’을 가지고 있어야 한다고 강조하고 있다. 또한 "역발상"이란 잘못되기 쉬운 ‘군중심리’에서 벗어나 모든 문제의 양쪽 측면을 보는 습관의 문제이며, 올바르게 사고하는 방법이라고 말하면서 비단 경제 문제 뿐만 아니라 정치, 사회와 관련된 광범위한 대중의 문제에 대하여 심사숙고하는 가장 과학적인 방법이라고 주장한다.이 책에서 제시하는 생각의 기술과 실제 활용 방법을 통해 올바른 사고의 방법을 터득하고 문제를 스스로 검증하여 판단하는 현명한 개인이 될 수 있는 기회를 얻을 수 있을 것이며 경제 불황마다 똑같은 예측과 전망만을 내놓는 전문가와 언론매체에 현혹되지 않고 ‘경제 추세의 비밀’을 스스로 푸는 올바른 투자자가로서의 지침을 발견할 수 있을 것이다.
험프리 B. 닐(Humphrey B. Neill, 1895~1977)은 ‘브룩마이어 이코노믹 서비스’ 에서 일했고, 이후 경제 저술가로 활동했다. 『역발상에 관한 닐의 서한(Neill Letter of Contrary Opinion)』을 발행했고, 사실과 수치로 이루어진 무미건조한 경제학에 인간적인 접근법을 가미하여 미국 전역에서 주목을 받았다. 당대에는 ‘버몬트의 명상가’로 알려졌으며, 경제 추세를 관찰·분석하여 마침내 역발상 이론과 투자 기법을 확립했다. 그는 “대중의 견해는 추세가 진행되는 동안에는 옳지만, 추세의 양극단에서는 틀린다”고 했다. 워렌 버핏의 역발상 투자 전략도 닐의 역발상 이론에서 비롯되었다. 저서로는 『테이프 리딩과 시장 전술(Tape Reading and Market Tactics)』(1931), 『미국 경제에 대한 이해(Understanding American Business)』(1939), 『The Inside Story of the Stock Exchange(증권거래소의 내부 이야기)』(1950)이 있다.
머리말들어가기 전에1부_ 역발상은 돈을 벌어다준다 역발상이 필요한 이유 먼저 대중의 견해를 파악하라 대중의 빗나간 예측들 주가가 대중의 견해보다 정확할 때 대중 열풍과 군중심리 인플레이션 열풍들 통화량 조절 방법을 눈여겨보라 역발상은 현실보다 한발 앞선다 역발상은 실수를 피하게 해준다2부_ 역발상의 법칙과 역발상의 기술 대중의 감정적 물결 투자자의 딜레마 습관 인플레이션의 심리학 대중의 견해가 존재하지 않을 때 소수에 대한 모방 꼭 알아두어야 할 사실 집단의 의견을 거스르려면 역발상을 과대평가해서는 안 된다! 우연적인 사고(思考) 짐수레를 말 앞에 두라 보편적 불평등의 법칙 선전 현실주의: 새해의 역발상적 도전 경제학자는 어떻게 자신의 예측을 빗나가게 만드는가? “뭐가 잘못된 거죠?” 대신 “뭐가 좋아진 거죠?”라고 물어라 대중 심리와 선거 운동 사회주의 심리 경제 심리학 과거를 회상하며 금본위제로의 역사적 귀환 역사 속의 역발상적 사건 여론의 물결 더 알아야 할 것 예측할 수 없는 것들을 예측하다 ‘군중 동요’는 아이젠하워에게 유리하다 돈을 버는 머리 예측은 왜 틀리는가? 혁명은 장기적 시각을 요구한다 역발상의 법칙은 모방과 전염의 법칙에 의존한다 대중 순응의 결과 역발상의 법칙으로 잘못된 생각을 바로잡아야 한다 동시에 두 가지 측면을 보아야 한다 경기 예측이라는 까다로운 일 이 모든 것이 다 무슨 소용이란 말인가? 어쩌면 약간 오래된 이론이 여전히 유효할지 모른다 경제에 관한 글에 나타나는 ‘중립주의’ 비순응적인 사고 사회-정치적 추세에 관해 좀 더 자세히 알아보면 현실적으로뿐만 아니라 인간적으로 생각하기 수박 겉핥기식 생각 “무엇이 미국 소비자들을 움직이게 만드는지 여전히 모른다” 신중한 견해, 경솔한 견해, 감정적인 견해 대중의 견해는 어떻게 형성되는가? 읽고 논파하는 것이 역발상적 사고 방법이다 역발상의 법칙과 삼단논법 “사회적 압력은 종종 순응을 낳는다” 모멘텀 창조적 사고에 대한 역발상적 접근 동기와 행동 ‘심층 조작자’로부터 자신을 보호하라 대중 최면 “대중은 시장에서 늘 틀리는가?”라는 질문에 대해 여론을 파악하고 측정하는 문제 군중의 정신적 단결에 관한 법칙 역발상의 법칙은 예측 시스템이 아니다 “왜 여러분은 생각한다고 생각하는가?” 역발상적으로 사고하라. 우리의 운명이 하늘에 있다는 것을 부정하지 말자 자본주의의 기본적인 요소, 수익력 오늘날 자유주의자는 역발상가가 되어야 한다! 경제학에 있어 외삽법의 오류 미래를 내다보는 법 역발상에 실질적인 목적은 없는 것일까? 정신을 유연하게 하는 법 돈을 버는 머리와 돈을 쉽게 벌려는 섣부른 충동 공산주의자들은 역발상의 법칙을 실천하고 있다 옳은 말이나 생각은 그림 천 장을 대신한다 스스로 생각하게 하는 장치 견해와 말 vs. 사실 예측 전문가들이 잊어버리고 싶어 하는 해들 빠른 순응, 느린 변화 ‘예상치 못한’ 사건들의 41년
