이 책은 전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채, 상환전환우선주, 전환우선주와 같은 전환금융상품의 공정가치평가와 평가보고서 검토에 대한 실무 사례를 제공한다. 복잡한 이론보다는 실무적으로 많이 사용되는 공정가치평가방법과 엑셀 실습을 통해 독자가 직접 전환금융상품의 공정가치를 평가하고 평가보고서를 검토할 수 있도록 돕는다. 이 책은 공정가치평가 실무에서 마주할 수 있는 여러 문제를 해결하기 위한 실용적 접근을 제공한다.
2011년 세무사 시험 합격, 2012년 공인회계사 시험에 합격하였다. 2012년 성현회계법인(구, 성도회계법인)에 입사하여 현재까지 근무하고 있다. 2021년부터는 BDO성현회계법인 VALUATION TF 리더를 겸임하며 내부자문 역할도 하고 있다. 네이버 블로그(당신의 공인회계사)를 통해 공정가치평가 관련 글을 게재하고 있으며, 현재는 공정가치평가 업무와 회계감사 등을 주 업무로 하고 있다.
아주대학교 경영학과 졸업
공인회계사, 세무사
성현회계법인 감사본부
성현회계법인 VALUATION TF 리더
해양수산과학기술진흥원 해양수산기술가치평가 사업성분야 전문인력
성현회계법인 전환금융상품 평가 내부강사
전환사채, 신주인수권부사채, 교환사채, 상환전환우선주, 전환우선주, 주식매수선택권 가치평가 업무 수행
재무실사, 사업타당성 평가, 주식가치평가, 자산손상 및 PPA 업무 수행
상장사 및 비상장사 회계감사, 법인세 세무조정 및 PA 업무 수행
내부회계관리제도 설계 및 운영평가 업무 수행
추천의 글머리말Ⅰ. 개요1. 공정가치2. 공정가치평가대상 금융상품3. 전환금융상품 공정가치평가방법사례1-1 내재파생상품 공정가치평가방법Ⅱ. 옵션1. 옵션의 개요2. 풋-콜 패러티3. 옵션가격결정요인Ⅲ. 옵션가격결정모형1. 블랙-숄즈모형사례 3-1 블랙-숄즈모형2. 이항트리모형사례 3-2 이항트리모형 (유럽형 콜옵션)사례 3-3 이항트리모형 (미국형 콜옵션)3. 몬테카를로 시뮬레이션사례 3-4 몬테카를로 시뮬레이션4. 최소자승 몬테카를로 시뮬레이션사례 3-5 최소자승 몬테카를로 시뮬레이션Ⅳ. 전환금융상품 평가모형1. TF모형사례 4-1 TF모형2. GS모형사례 4-2 GS모형3. BDT모형사례 4-3 BDT모형4. 제3자 지정가능 콜옵션 평가모형사례 4-4 제3자 콜옵션Ⅴ. 투입변수1. 기초자산가격사례 5-1 Backsolve법2. 기초자산의 가격변동성사례 5-2 주가변동성사례 5-3 유사상장사 선정사례사례 5-4 이자율변동성3. 행사가격사례 5-5 IPO 리픽싱 조건사례 5-6 전환가격 조정 불가능 시점의 전환가격 결정방법사례 5-7 상환권 행사가격 계산방법4. 만기사례 5-8 미래 추정손익에 따라 배당가능이익을 추정하는 방법5. 이자율사례 5-9 신용스프레드를 이용한 사모무보증 회사채 이자율 추정사례 5-10 이산복리와 연속복리사례 5-11 선형보간법사례 5-12 붓스트래핑사례 5-13 기간별 현물이자율 및 선도이자율 추출6. 미래배당금Ⅵ. 전환사채 평가사례(사례 6-1)1. 전환사채 발행조건 검토2. 투입변수 및 주요 가정 결정3. 전환사채 공정가치평가결과4. 수의상환권 공정가치평가결과Ⅶ. 전환사채 평가보고서 검토1. 개요2. 경영진측 전문가의 적격성 및 객관성 검토3. 평가방법과 투입변수 및 주요 가정 검토4. 평가결과 검토Appendix공정가치평가보고서 예시경영진측 전문가 질문서 예시회계추정치 관련 감사절차지시서 예시가치평가서비스 수행기준 공개초안(한국공인회계사회, 2024. 03.)전환금융상품과 관련된 주요 기준서 내용1. K-IFRS 제1032호 ‘금융상품: 표시’2. K-IFRS 제1107호 ‘금융상품: 공시’3. K-IFRS 제1109호 ‘금융상품’참고문헌 및 참고강의성현회계법인 소개
