1990년대 초에 현재의 한국서래소가 생긴 이래 주가지수선물·옵션 통화선물·옵션 및 금리선물이 상장되었으나 주가시수선물·옵션을 제외하고는 유동성 부족으로 이렇다 할 발전을 못하고 있다. 시장에서의 선물·옵션에 대한 이해부족이 가장 큰 원인이나 선물·옵션이라는 학문 분야가 약간의 독서만으로 정복되지 않는 복잡다기하다는 데에도 원인이 있다고 보겠다.

필자는 선물·옵션·스왑이라는 제명 하에 1990년에 초판을 1992년에 개정판을 상재(上梓)한 바 있으나 그간 개인적인 사정으로 후속 판을 내지 못하다가 금번에 키메이커의 도움으로 스왑부분을 제외한 본서를 발간하게 되었다. 스왑에 대해서는 별도로 곧 발간할 예정이다.

세계시장에서 선물옵션이 본격적으로 발전하기 시작한 것은 시카고 CME에서 GLOBEX가 탄생하고 부터가 아닌가 생각한다. 우리나라에서는 아직은 미미하지만 시간이 감에 따라 상당한 수준의 선물·옵션거래가 이루어 지리라고 생각한다.

제 1 편 총 설

제 1 장 선물?옵션은 왜 필요한가?

1. 가격과 리스크
2. 리스크커버기법
3. 先渡거래
4. 스왑거래

제 2 장 선물 개요

1. 선물의 뜻
2. 선물의 특징
3. 상품선물의 역사
4. 금융선물의 역사
5. 선물거래의 종류

제 3 장 옵션 개요

1. 옵션의 뜻과 특징
2. 선택의 의미
3. 옵션의 종류
4. 옵션 거래의 당사자
5. 옵션 매매의 의미
6. 옵션 대상물의 가격표시
7. 권리행사가격
8. 옵션 수수료
9. 옵션 수수료의 가치
10. ATM, OTM과 ITM

제 4 장 옵션 가격의 결정 - 옵션 수수료의 결정

1. 옵션가격을 결정하는 요인
2. Black-Scholes 옵션가격결정
3. 헤지 比率
4. 가격변동률(Volatility)

제 5 장 선물?옵션시장의 기능

1. 헤징기능
2. 가격예시기능
3. 유동성증대기능
4. 상품가격 및 수급의 안정화 기능
5. 투자수단 제공기능

제 6 장 선물?옵션시장의 당사자

1. 거래소(Exchange)
2. 청산소(Clearing House)
3. 선물중개회사(Futures Commission Merchants, FCM)
5. 투기자(Speculators)

제 7 장 선물거래의 절차

1. 거래의 의뢰
2. 주 문
3. 당일 결제
4. 최종 결제

제 8 장 주문과 보증금

1. 주문(Order)
2. 보증금

제 9 장 베이시스 거래

1. 베이시스의 형태
2. 베이시스의 변동
3. 베이시스변동에 대한 표현
4. 베이시스를 이용한 트레이딩
5. Long the Basis와 Short the Basis

제 10 장 선물 스프레드 거래

1. 개 요
2. 스프레드 트레이딩을 하는 이유
3. 스프레드의 변동
4. 스프레드 변동에 대한 표현
5. 스프레드의 매매
6. Buying Spread, Bull Spread와 Selling Spread,
Bear Spread
7. 스프레드의 4가지 기본적 형태

제 11 장 옵션 스프레드 거래

1. Vertical Spread(Money Spread)
2. Butterfly & Sandwich Spread
3. Box Spread
4. Calendar Spread(Time Spread, Horizontal Spread)
5. Diagonal Spread
6. Put Spread와 Call Spread
7. Credit Spread와 Debit Spread
8. Bull Call Spread와 Bear Call Spread
9. Bull Put Spread와 Bear Put Spread

제 12 장 옵션 컴비네이션 거래

1. 옵션 컴비네이션 거래의 뜻
2. Straddle
3. Strangle
4. Strip
5. Strap

제 13 장 선물시장

1. 시카고 상품거래소
2. 시카고 상업거래소
3. 런던 국제선물거래소
4. 싱가폴 국제통화거래소
5. 캔자스 시티 상품거래소
6. 뉴욕 선물거래소
7. 토론토 선물거래소
8. 프랑스 선물거래소
9. 독일 선물거래소
10. 스위스 옵션 및 금융선물거래소
11. 동경 증권거래소
12. 동경 선물거래소
13. 오사카 증권거래소
14. 시드니 선물거래소

제 1 편 연습 문제

제 2 편 상품 및 주가지수 선물?옵션

제 1 부 상품 선물?옵션

제 1 장 상품선물?옵션 개요

1. 상품선물?옵션의 특징
2. 상품선물?옵션의 기초상품
3. 상품선물?옵션의 가격고시방법


제 2 장 상품선물?옵션 헤지거래

1.농산물헤지거래
2. 귀금속 및 비철금속 헤지거래
3. 에너지 헤지거래

제 3 장 상품투기거래

1. 곡물투기거래
2. 식료품투기거래
3. 가축투기거래
4. 금속투기거래
5. 에너지투기거래
6. 목재투기거래

제 4 장 상품 스프레드 거래

1.농산물 스프레드 거래
2. Gold/Silver Spread
3. Crack Spread와 Reverse Crack Spread


제 5 장 Ex-Pit 거래

1. Ex-Pit 거래의 뜻
2. 농산물의 Ex-Pit 거래
3. 금의 Ex-Pit 거래


제 2 부 주가지수 선물?옵션

제 1 장 주가지수 선물?옵션 개요

1. 주가지수 선물과 옵션의 뜻
2. 주가지수 선물과 옵션의 거래방법
3. 계약건수의 산출방법
4. 거래의 정산
5. 보증금
6. 상쇄거래
7. 주요상품의 내용

제 2 장 주가지수 선물 헤지이론

1. 체계적 위험과 비체계적 위험
2. 베타
3. 베이시스

제 3 장 주가지수 선물 헤지거래

1. 매도 헤지
2. 매입 헤지
3. KOSPI 200 주가지수 선물의 주요내용


제 4 장 주가지수 선물 스프레드 거래

1. 개 요
2. Intramarket Spread
3. lntermarket Spread


제 5 장 주가지수 선물 차익거래

1. 개 요
2. 차익거래의 유형
3. 프로그램 거래

제 6 장 주가지수 옵션

1. 권리행사가격의 표시
2. 주요거래소와 계약내용
3. KOSPI 200 주가지수옵션의 주요내용
4. 옵션계약 표준단위
5. 거래 내용

제 7 장 주식 옵션

1. 권리행사가격의 표시
2. 주요거래소와 계약내용
3. 옵션계약 표준단위
4. 거래 내용
5. 헤지 거래

제 2 편 연습문제

제 3 편 통화선물?옵션

제 1 장 통화선물?옵션 개요

1. 통화선물?옵션의 뜻
2. 통화선물과 선물환의 차이점
3. 통화선물과 통화옵션의 차이점
4. 통화선물 및 옵션의 명세
5. 가격표시방법
6. 통화선물거래의 정산
7. 통화옵션거래의 정산

제 2 장 통화선물?옵션헤지거래

1. 미 달러 헤지거래
2. 화환 등 헤지거래

제 3 장 통화선물?옵션 차익 및 투기거래

1. 통화선물 차익거래
2. 통화옵션 차익거래
3. 통화선물 투기거래

제 4 장 통화 크로스 레이트 선물?옵션

1. 통화 크로스 레이트 선물
2. 통화 크로스 레이트 옵션

제 5 장 통화선물?옵션 스프레드 거래

1. 통화선물 스프레드 거래
2. 통화 옵션 스프레드 거래

제 6 장 통화옵션 컴비네이션 거래

1. Straddle
2. Strangle
3. Strip
4. Strap

제 7 장 통화선물?옵션 보증금

1. 통화선물거래 보증금
2. 통화옵션거래 보증금

제 3 편 연습문제

제 4 편 금리선물?옵션

제 1 장 금리선물?옵션 개요

1. 금리선물 옵션의 뜻
2. 금리 리스크 및 증권가격 리스크의 발생
3. 금리선물 및 옵션과 증권과의 관계
4. 금리 선물 및 옵션 계약의 명세
5. 가격고시예
6. 금리선물거래의 정산
7. 금리옵션거래의 정산
8. 옵션실행의 방법

제 2 장 헤지 거래

1. 개 요
2. 단기금리 선물?옵션 헤지거래
3. 장기금리 선물?헤지거래

제 3 장 차익 및 투기거래

1. 단기금리선물 차익거래
2. 장기금리선물 차익거래
3. 단기금리 선물시장에서의 투기거래
4. 장기금리선물 투기거래

제 4 장 스프레드 거래

1. 금리선물 스프레드거래
2. 금리옵션 스프레드 거래

제 5 장 금리옵션 컴비네이션 거래

1. Straddle
2. Strangle
3. Strip
4. Strap

제 6 장 보 증 금

1. 선물 보증금
2. 옵션 보증금

제 4 편 연습 문제

제 5 편 가격분석 및 선물법규

제 1 부 가격분석

제 1 장 개 요

제 2 장 기초적 분석

1. 상품시장
2. 주식시장
3. 외환시장
4. 금융시장

제 3 장 기술적 분석

1. 차트 분석
2. 통계적 분석
3. 엘리엇파동이론

제 2 부 선물법규

제 1 장 국내선물 법규

1. 개 요
2. 선물업
3. 선물거래소
4. 선물업 허가
5. 선물거래위원회
6. 해외선물거래

제 2 장 미국선물법규
1. 개 요
2. CFTC
3. CTA
4. CPO
5. NFA 규칙

제 5 편 연습문제