중국 주식, 장기투자가 답이다!

2015년 중국 증시의 흐름에서 보았듯이 실물경제와 상관없이 단기간에 고평가되기도 하고 저평가되기도 하는 것이 주식시장이다. 단기간에 증시는 실물경제와 상관없는 랜덤워크(Random Walk)의 움직임을 보이지만, 장기적으로 보면 결국 기업의 가치로 수렴하게 된다.

하지만 변동성이 큰 시장에서 평정심을 가지고 지켜보고 있는 것이 말처럼 쉽지 않다. 더욱이 적정가보다 비싸게 매입하고, 얼마 지나지 않아 조정을 받는 상황이라면 더욱 그렇다. 투자한 기업이 아무리 좋은 기업이라도 매도하지 않고 버티는 것이 현실적으로 힘든 일이다.

좋은 투자는 ‘위대한 기업’을 ‘적정한 가격’에 매수하는 것이다. 하지만 좋은 기업이라도 주가 흐름이 늘 좋은 것은 아닐뿐더러, 기업의 가치는 계속해서 변한다. 그래서 성공적인 장기투자를 위해서는 꾸준한 포트폴리오 관리가 필요하다.

이번 「실전편」은 어떻게 보면 ‘중국 투자’의 당위성보다는 ‘실전 투자’ 그 자체에 포커스가 집중되어 있다. 중국 경제를 아는 지식 못지않게 주식투자의 기본기가 중요하기 때문에 「실전편」에서 이 부분을 더욱 강조하였다.

대부분 투자자들이 주식투자의 기본기가 많이 부족하다. 필자도 마찬가지다. 그래서 지금도 끊임없이 연구하고, 내공을 쌓기 위해 노력하고 있다. 실제 투자에 도움이 될 만한 팁을 많은 분들과 나누고 싶고, 한국의 중국 주식투자자들이 성공적으로 중국에 장기투자할 수 있도록 도움을 드리고자 「실전편」을 집필하였다.

투자자들이 스스로 점검하고, 판단하고, 대응하는 데에 이 책이 조금이나마 도움이 되길 소망한다.

머리말∥10년 후, 20년 후, 중국의 미래를 사라!

PART 1∥중국 가치투자 프로세스

중국 투자에 기본기를 더하다
중국 가치투자 프로세스
중국 투자 매력도 점검
워런 버핏이 증시를 점검하는 기준
중국 증시, 기대 상승률은?
부채 점검을 통한 매력적인 업종 찾기
경제적 헤자를 갖춘 종목에 투자하라
투자 전략을 세워라
투자 방법을 선택하라
투자 점검 및 리스크 관리

Part 2∥중국 가치투자 전략

투자에 전략이 필요하다
본인에게 맞는 투자 전략을 찾아라
리스크를 분리하여 관리하라
무한정 ‘물타기’ 할 수 있는 투자 전략
중국 주식에 미국 ETF를 더하라
해외투자 절세 전략
상관성이 낮은 곳에 분산투자하라
중국 가치투자 포트폴리오
단순한 투자 전략이 천국으로 가는 계단이다
단순한 원칙 하나가 두려움을 이기게 한다

Part 3∥중국 가치투자 어드바이스

예측보다 대응이 중요하다
적절히 분산투자하라
언제 팔아야 되는가?
시장의 잡음에 흔들리지 마라
PER 밴드를 통한 투자 매력도 점검하라
중국 투자에 기술적 분석을 더하다
거시적 추세를 점검하라
매물대 분석으로 심리를 읽어라
주가와 보조지표의 다이버전스에 주목하라
자신만의 매매 방법을 찾아라

Part 4∥중국 가치투자 유망 업종 및 수혜주

중국의 성장 업종에 투자하라
업종 #1, 증권
업종 #2, 보험
업종 #3, 전기차
업종 #4, 여행
업종 #5, 헬스케어
업종 #6, 철도
업종 #7, 미디어
업종 #8, O2O
업종 #9, 신에너지

부록∥후강퉁, 선강퉁, 홍콩 - 유망 100종목 PER 밴드 & PBR 밴드