투자의 귀재로 불리는 워런 버핏과 그의 동반자인 찰리 멍거 같은 세계적인 투자자의 공통점은 다방면에 걸쳐 박학다식하다는 점에 착안해 투자자가 꼭 알아야할 필수 교양지식을 소개한 책이다. ‘투자자를 위한 교양 강좌’를 연상케 하는 이 책은 철학, 심리학, 문학, 수학, 물리학, 생물학 등 다양한 학문이 주식투자와 어떻게 연결이 되는지, 각각의 학문으로부터 투자자는 어떤 아이디어를 얻을 수 있는지를 흥미롭게 풀어썼다. 대중적인 투자 지침서를 잘 쓰는 것으로 정평이 나 있는, 특히 워런 버핏에 관한 전문가로 명성이 자자한 저자가 30여 년 투자업계에서 쌓은 역량을 총동원해 집필했다. 주식투자로 돈도 많이 벌면서 지적인 투자자로 인정받고 싶다면 꼭 읽어야할 책이다.

레그 메이슨 투자자문회사의 수석 투자 전략가이자, 워런 버핏의 투자 전략을 오랫동안 분석해온 워런 버핏 전문가이다. 항상 ‘시장에 지는’ 일반 투자자와 달리 40년 동안 수익률 22퍼센트라는 경이적인 기록을 가진 ‘투자의 전설’ 워런 버핏의 투자 기법을 연구한 경험을 바탕으로 쓴 『다시 워런 버핏처럼 투자하라(The Warren Buffett way)』는 전 세계적으로 200만 부 가까이 팔렸으며, 워런 버핏 관련 최고의 투자 전략서로 꼽힌다. 그 외의 저서로는 『워런 버핏-집중투자(The Warren Buffett Portfolio: Mastering the Power of the Focus Investment Strategy)』, 『워렌 버핏 투자법(The Essential Buffett)』, 『나스카 방식(The NASCAR Way: The Business That Drives the Sport)』, 『탐정과 투자자(The Detective and the Investor: Uncovering Investment Techniques from the Legendary Sleuths)』, 『투자(Investing: The Last Liberal Art)』를 저술했다. 로버트는 빌라노바 대학에서 문학 학사와 석사를 취득했으며 공인재무분석사이다. 현재 그는 펜실베이니아 주 빌라노바에서 가족과 함께 살고 있다.

옮긴이 서문
서문

1장 격자틀 정신모형 _ 세상 사는 지혜의 한 분야로서의 주식투자

찰리 멍거의 특별한 강의
벤저민 프랭클린의 획기적인 제안
인지과학이 밝혀낸 정신의 작동원리
격자틀 정신모형을 쉽게 이해하는 방법, 은유
격자틀 정신모형이라는 개념
주식투자는 ‘세상 사는 지혜’의 한 부분

2장 물리학 _ 경제학과 주식시장을 장악한 뉴턴의 이론

과학으로 세상을 이해하다
뉴턴의 ‘경이로운 한 해’
세상에 대한 새로운 시각, 『프린키피아』
‘균형이론’을 받아들인 경제학자들
경제학, 주식시장에 눈을 돌리다
미래 예측이 어려운 이유
시장에 관한 대안적 관점

3장 생물학 _ 진화와 자연선택, 진화와 주식시장선택

갈라파고스에서 마주친 핀치
『종의 기원』, 인류의 생각이 바뀌다
경제에 관한 생물학적 해석
낡은 패러다임에서 새로운 패러다임으로
술집 ‘엘파롤’ 사례 - 예측모형들의 생존 경쟁
금융 생태계와 생물 생태계
뉴턴 대 다윈이라는 두 관점

4장 사회학 _ 투자자와 주식시장 사이의 수수께끼 같은 관계

집단행동에 대한 이해
사회과학의 다양한 진화
자기조직화하는 사회 시스템
창발성이란 현상
대중 vs. 개인
다양성과 독립성이 의사결정에 미치는 영향
‘대중의 지혜’에 대한 의심
모래더미 실험과 주식시장
주식시장은 끊임없이 불안정하다?

5장 심리학 _ 투자자를 움직이게 만드는 것들

고전경제학의 기반을 뒤흔든 심리학자
‘손실 회피’라는 인간의 본성
‘손실 회피’ 본능을 극복한 투자대가
빈번하게 거래하는 사람과 드물게 거래하는 사람
투자자가 용감해질 때와 소심해질 때
정신모형을 통해 세상을 보다
주식전문가들의 주장이 매력적인 이유
시장의 소음과 투자
‘오판의 심리학’에 대한 경계

6장 철학 _ 비판적이고 유연한 사고를 지닌 투자자가 되는 길

철학이라는 탐구 영역
무질서는 우리가 이해하지 못하는 질서일 뿐
비트겐슈타인의 삼각형
설명이 쉽지 않은 기업, 아마존닷컴
내러티브(서사)와 통계의 조화
진리는 세상에서 그것의 쓸모에 의해 결정된다
스타 강사 윌리엄 제임스의 실용주의 ‘특강’
실용주의와 격자틀 정신모형
다르게 해석하는 방법을 갖는다는 것

7장 문학 _ 상상 속 경험으로부터 투자자가 배우는 것

세인트존스 칼리지의 독서 수업
독서의 기술
아들러의 4단계 독서법 : 수준 높은 독서가가 되는 길
‘지식을 전달하는 책’ 독서법
독서와 분석능력의 상관관계
창작문학의 힘 그리고 투자자
미 육군사관학교의 독서프로그램
추리소설에서 배우는 투자의 지혜
현명하고 분석적인 독자가 된다는 것

8장 수학 _ 시장의 불확실성을 줄여주는 도구

이솝 우화에서 찾아낸 최고의 투자법
현재가치할인 개념의 탄생
확률이론의 역사
베이즈 정리를 활용한 투자의사결정
라스베이거스에서도 통한 켈리 기준
중간값에 대한 오해, 횡보장에 대한 오해
평균으로의 회귀
어제의 평균이 내일은 평균이 아니다
블랙 스완, 평범을 벗어난 극단의 불확실성
세상은 합리적이지도, 비합리적이지도 않다

9장 의사결정 _ 다양한 학문이 의사결정에 미치는 영향

직관과 이성이라는 두 가지 마음
고슴도치와 여우의 의사결정
지능검사가 놓치는 것
똑똑한 사람들의 게으른 자기 통제
효과적인 투자모형을 만드는 방법
망치만 가진 사람은 모든 문제가 못으로 보인다
더 나은 투자결정을 위해 주식시장을 폭넓게 살펴보는 방법

감사의 말
세인트존스 칼리지 독서목록
미주
참고문헌
이 책에 등장하는 인물들