변덕쟁이 주식시장에서 살아남기 위한, ‘최상위 1% 주식부자들의 이기는 투자법’

국내 제1의 투자전략가이자, 최고의 주식고수인, 정영완 저자는 ‘성공투자를 위한 길은 의외로 쉽고도 넓지만, 우리가 애써 좁은 길을 갈 뿐’이라고 말한다. 그는 주식투자를 통해 거액을 모은 많은 투자자를 만나 왔는데, 그들 중 대부분은 일부 개인투자자들이 오해하는 대로 작전세력도 아니었고, 남들보다 뚜렷하게 많은 정보를 가지고 있지도 않았다.

그들을 남보다 부자로 만든 가장 핵심적인 요인은, 어떠한 비밀스런 전략이 아니라, 타인에 비해 시장에 대한 냉정한 판단과 신뢰, 그리고 금융시장을 긍정적인 측면에서 바라보려는 마인드 때문이었다. 주식시장의 장기추세를 의심하지 않고, 끊임없이 시장의 흐름에 올라타서 행동에 옮겼던 것이다. 그런데 이런 행동 속의 밑바탕에는, 지금도 수많은 기관투자자나 주식부자가 활용하여 큰 성과를 올리고 있는 ‘톱다운Top-Down 투자전략’이 있었다.

개별 ‘자산’의 선정부터 ‘종목’에 이르는 ‘톱다운 투자전략’은 지금도 수많은 전문가, 기관투자자, 외국인투자자들이 활용하여 좋은 성과를 올리는 주식투자의 핵심전략이다. 또한, 현재 개인투자자들이 마음만 먹고, 언제라도 활용할 수 있는 수많은 증권사 보고서 및 뉴 플로(News-flow)들을 고려한다면, 개인투자자들도 소액투자로 충분히 시작하고 따라할 수 있는 전략이기도 하다.

[프롤로그] 영업 현장의 경험에서 만들어진 투자원칙과 철학
[들어가기 전에 : 특별한 이야기] - 증시하락에 대처하는 현명한 자세

[톱다운 전략 01. 장기분산투자] - 주식부자들은 장이 하락해도 이기는 투자를 한다
1단계 희망하는 수익률과 감내 가능한 손실액을 정하라 - 동전 한 닢
2단계 직접투자가 가능한 시장인지 살펴라 - 종목의 모체
3단계 상승세를 타는 업종에 투자하라 - 업종 날씨
4단계 업종의 대표주와 상위종목부터 살펴라 - 종목선택
5단계 악재와 뉴 플로를 점검하라 - 포트폴리오 유지 관리
6단계 1단계에서 5단계를 최종 점검하라 - 자산배분전략

[톱다운 전략 02. 자산관리] - 주식부자들은 투자의 초심을 ‘주식투자’에서 ‘자산관리’로 재구성한다
재구성전략 1 올바르게 재테크에 첫 마음을 품는 법 - 종자돈을 바라보는 눈
재구성전략 2 인생의 부가가치를 측정하는 척도, LVER - 당신의 내일가치
재구성전략 3 적립식 펀드, 수익은 있고 만기는 없다 - 만기의 허와 실
재구성전략 4 적립식 펀드의 엔진은 코스트 애버리지다 - 두렵지 않은 나이듦
재구성전략 5 월 70만 원씩 적립하면 자녀에게 10억을 줄 수 있다 - 우리 아이 조기 부자 만들기
재구성전략 6 20대?30대?40대 세대별 자산 포트폴리오 - 인생퇴직금 마련하기
- 직장생활 초기 : 가장 높은 저축률과 공격적인 자산운용 가능 - 20대, 청년기 재테크 방법
- 직장생활 중반 : 본격적인 자산형성기 - 30대, 황금기 재테크 방법
- 직장생활 후반 : 은퇴자산 마련기 - 40대, 중년기 재테크 방법
재구성전략 7 가치주&배당주에 돈을 묻어라 - 브라보! 마흔 재테크
재구성전략 8 담배 한 개비 대신 주식 한 주를 사라 - 금연 재테크

[톱다운 전략 03. 시장정보 취득] - 주식부자들은 증권기관을 이용하여 증시(투자) 정보를 취득한다
정보취득전략 1 증권기관의 참을 수 없었던 매매충동 ① - 회전율 상위종목
정보취득전략 2 증권기관의 참을 수 없었던 매매충동 ② - 회전율 제조공장
정보취득전략 3 증권기관을 투자 파트너로 만드는 법- 투자정보의 부재
정보취득전략 4 거래비용을 정보취득비용으로 활용하라 － 매매수수료의 재발견
정보취득전략 5 그들은 ‘상승폭’보다 ‘적정가치’에 비중을 둔다 - 애널리스트의 선택
정보취득전략 6 전문가들이 즐겨 찾는 정보 낚시터를 찾아라 - 전자공시 시스템
정보취득전략 7 리서치 센터에서 제시한 동양기전의 가격상승추이 - 시세와 애널리스트

[톱다운 전략 04. 종목투자] - 주식부자들은 ‘종목선택’보다 ‘종목운영’에 관심을 갖는다
《종목을 운영하는 전략 1. 오해의 덫에서 벗어나라》
우량주 고소공포증에서 벗어나라 - 개별투자의 오류
우량주의 이중인격에 속지 마라 - 담배 산업과 신세계
가격과 가치를 혼동하지 마라 - POSCO의 가치결정 방식
코끼리도 하루아침에 성장하지 않는다 - 중국 증시의 변동성

《종목을 운영하는 전략 2. 하락장에도 힘을 받는 종목투자전략》
잘 키운 소형주, 열 자식보다 든든하다 - 스몰캡
투자한 기업에게 성과급을 받아라 - 배당투자
‘모델 포트폴리오의 개’ 전략 - 가치투자
백숙 집에서 오리고기를 시키지 마라 - ‘the one’ 메뉴
뭉치면 죽고 흩어지면 산다 - 시가총액 상위종목
삼성전자도 리스크를 안고 있다 - 대표종목

《가격 경쟁력이 높은 밀물투자의 네 가지 전략 - 2010년을 위한 포트폴리오》
실적은 서류전형이다! - 첫 번째 조건 : 실적
가격은 손님을 부른다 - 두 번째 조건 : 가격
기업도 자라는 환경이 중요하다 - 세 번째 조건 : 전방 환경
‘기업이 왕’인 회사가 좋다 - 네 번째 조건 : 가격 결정력

《2010년형 포트폴리오의 재구성 - 포트폴리오 재구성》

[톱다운 전략 05. 변동성 관리] - 주식부자들은 ‘리스크관리’로 주식계좌를 단속한다
1법칙. 변수에 대처하는 단기투자자들의 자세 - 갈대형 투자자의 빈 잔고
2법칙. 투자를 하지 않는 것도 투자의 한 방법이다 - 첫 투매 결정
- 대통령이 암살당한다면? - 위기상황 1
- 정말로 핵전쟁이 난다면? - 위기상황 2
- 주변 국가가 부도난다면? - 위기상황 3
3법칙. 원금을 까먹는 비율까지 생각하라 - 기간별 원금손실 비율
4법칙. 주식투자의 혈관, 펀더멘털을 추종하라 - 외국인 투자자
5법칙. 변동성을 이기는 투자법칙 ① - 롱런투자와 대안투자
6법칙. 변동성을 이기는 투자법칙 ② - 청산가치보다 낮은 저평가 종목
7법칙. 변동성을 이기는 투자법칙 ③ - 중소형주의 손절매 전략
8법칙. 변동성을 이기는 투자법칙 ④ - 이머징마켓으로의 분산투자

[에필로그] 주식고수의 첫 번째 질문