올해 들어 새로운 재테크 시장이 급격히 성장하고 있다. 바로 낮은 리스크와 높은 수익률을 자랑하는 부동산간접투자 방법, ‘리츠’다. 리츠(REITs)는 'Real Estate Investments Trusts'의 약자다. 부동산 공모펀드와 함께 부동산 간접투자 방식 중 하나로, 보통 ‘부동산투자회사’라고 부른다. 여러 사람들이 십시일반으로 돈을 모아 대형 부동산에 투자한다는 점은 부동산펀드와 같다. 차이점은 리츠는 총자산의 70% 이상을 부동산에 투자하고, 90% 이상을 배당하도록 의무화되어 있다는 것이다.
리츠는 쉽다. 투자 자산의 모든 것을 알 필요 없이, 투자하는 부동산 자산의 공실률이 어느 정도인지, 임차인은 누군지, 임대료는 잘 나오는지만 파악하면 된다. 부동산 펀드와 가장 큰 차이점은 유동화가 쉽고 거래소 상장을 전제로 한다는 것이다. 이 때문에 부동산 공모펀드와 달리 일반적인 상장회사 주식과 똑같은 방식으로 사고팔 수 있다. 이 때문에 적은 돈으로 홈플러스에, 아마존 물류센터에, 신라호텔에 투자하는 게 가능하다. 이 책은 나의 소중한 자산을 새로운 재테크 방법에 투자하고 싶은 독자, 낮은 리스크와 매력적인 수익률이라는 두 마리 토끼를 모두 잡고 싶은 독자에게 완벽한 ‘리츠’ 재테크 가이드북이 될 것이다.
성균관대 문헌정보학과를 졸업하고, 대학원에서 기호학과 문화연구(Cultural Studies)를 공부한 후 2011년 초 서울경제신문에 입사했다. 입사 후 국제부, 증권부, 건설부동산부를 거쳐 2018년 3월부터 산업부에서 조선·해운·철강·기계 업종을 취재하고 있다. 국제부에 있는 동안 유럽재정위기와 미국의 신용등급 강등 등 굵직굵직한 소식들을 전하면서 거시 경제에 대한 이해도를 높일 수 있었고, 증권부에서는 주로 연기금과 공제회, 회계법인, 투자은행(IB) 분야를 취재하면서 자본 시장의 흐름을 익혔다. 자신이 가진 장점과 매력을 믿고, 가능하면 많은 사람을 만나서 이야기를 나누고 그들의 이야기에 귀 기울이고 공감하면서 기사를 쓰려고 한다.
대표 추천사
프롤로그
1장 한국인들은 어디에 투자하는가
- ’재테크=부동산’이라는 오래된 공식
- 대한민국을 강타한 ‘로또 아파트’ 현상
- 초등학생부터 70대 노인까지 뛰어든 ‘가상화폐’
광풍
- 한국인들의 로망, ‘중소형 빌딩’
- ‘강남불패’ 신화에 투자하는 사람들
- ‘부동산 대박은 끝났다’고 외치는 문재인 정부의
부동산 정책
- 대졸 신입사원 연봉보다 높은 강남 아파트 한 평
가격
- 가장 대중적인 수익형 부동산 ‘오피스텔’
- 저금리에 인기 높아진 ‘점포겸용 단독주택용지’와
‘단지 내 상가’
- 단기 시세차익 노리는 ‘분양권 투자’와 ‘갭투자’
- 20~30대도 몰려드는 ‘경매’
- 소액으로 투자할 수 있는 ‘부동산 P2P 투자’
- 사상 최고로 불어난 유동자금은 어디로 갈까
2장 리츠로 큰손들의 부동산 투자 따라잡기
- 급격히 성장하는 부동산 대체투자
- 부동산 시장으로 몰려드는 글로벌 큰 손들
- ‘개인-기관’ 돈의 경계가 사라진다
- 부동산펀드와 리츠의 차이
- 6년 만에 돌아온 공모형 부동산펀드의 화려한 부
활
- 업계 1위 이지스자산운용이 개인투자자를 찾는 까
닭은
- 해외 공모형 부동산펀드의 등장
- 미국을 넘어 호주, 일본, 유럽으로 투자 영토 넓
히는 부동산펀드
- 상장 리츠의 부활과 높아지는 기대감
- 리츠에 투자해야 하는 이유
- 리츠에 투자하는 방법
3장 리츠를 활용해 대형 부동산에 투자하기
- 오피스, 물류센터, 리테일, 호텔 등 다양한 자산
에 투자하는 리츠
- 국내 리츠 시장의 기형적 성장. 주택 리츠 쏠림
현상
앞으로 가장 대중적인 상품이 될 투자자산: 오피스
- 대기업 사옥이 투자대상으로
- 큰 손들은 어디에 투자할까: 서울 3대 업무 지역
오피스 빌딩
- 공실률 리스크를 따져라
- 공실률 10%를 웃도는 서울 3대 오피스 권역
- 오피스 빌딩의 가치를 높여주는 PM과 FM
- 공급 증가와 신규 오피스 빌딩에 대한 풍부한 수
요
- 사상 최고가를 경신하고 있는 서울 우량 오피스
와 커지는 리스크
- 서울 3대 업무지구 벗어나 외곽으로 눈 길 돌리
는 큰 손들
- 밸류애드, 오퍼튜너티 등 큰 손들의 다양한 투자
전략
- 임차인 리스크: 싱글 테넌트 vs 멀티 테넌트
- 판교의 부상과 오피스 시장의 패러다임 변화
- 오피스에 투자하는 리츠의 역사
높은 수익률을 자랑하는, 물류센터
- 아마존, 알리바바의 등장과 물류 시장의 변화
- 큰 손들의 물류센터 투자
- 기관끼리 사고파는 시장으로 진화, 다음은 ‘개인’
- ’아마존 물류센터’에 투자하는 국내 큰손들
- 물류센터 투자에서 챙겨야 할 것
- 리츠의 물류센터 투자
우리에게 가장 친숙한 부동산, 리테일
- 스타필드에 투자한 ‘국민연금’
- 내가 장보는 마트에 투자할 수 있는 기회가 열린
다
- 리테일의 어두운 미래, 뒷걸음질 치는 할인점 실적
과 유통규제
- 리테일의 위기와 콘텐츠의 중요성
- 코엑스로 간 ‘별마당도서관’: 새롭게 부각되는 서
점의 가치
- 인스타그램이 리테일 부동산의 지형을 바꾼다
- 분양에서 운영으로 변화하는 상업시설
- 개인들이 친숙한 리테일에 투자하는 해외 리츠
난이도 높지만 매력적인 투자처: 호텔
- 연 10% 이상의 고수익으로 유혹하는 분양형 호
텔 투자의 그늘
- 기관들도 꺼려하는 호텔 투자
- 변동성 큰 수요...... 공급 폭탄의 역풍
- 호텔 투자 시 명심해야 할 사항
- 호텔에 투자하는 부동산간접투자 상품
- 미래에셋의 호텔 리츠 상장 도전
큰손들도 주목하는 투자처: 임대주택
- 실패한 정책 ‘뉴스테이’
- 1인 가구의 증가와 세분화되는 주택 수요
- 대기업의 진출
- 일본 업체들의 한국 진출
- 분양이 아닌 임대주택에 관심 나타내는 주택사업
자들
- 임대주택 리츠의 등장
- 기관들의 임대주택 참여
- 일본 임대주택 리츠의 교훈
좋은 입지의 힘, 영화관
- 떠오르는 틈새시장, 영화관에 투자하기
리츠의 다음단계: 인프라
- 인프라에 투자할 수 있는 기회가 열린다
4장 리츠에 투자하기 위해 알아야 할 지식들
- 리츠의 종류: 자기관리리츠와 위탁관리리츠, CR
리츠
- 리츠는 누가 만들고 누가 운용하나
- 국내 1호 리츠자산관리회사 ‘코람코자산신탁’
- 개발에 강점을 가진 ‘마스턴투자운용’
- 업계 최초로 해외에 투자하는 리츠를 선보인 ‘제
이알투자운용’
- 국내 유일의 싱가포르계 리츠 자산관리회사
‘ARA코리아’
- 부동산신탁사 계열의 리츠 자산관리회사
- 건설사·디벨로퍼가 설립한 리츠 자산관리회사
- 신한리츠운용와 NH농협리츠운용
- 부동산펀드 1·2위를 다투는 ‘이지스자산운용’과
‘미래에셋자산운용’
- 다시 돌아오는 리츠시장 개척자들
- 국내 최대 규모의 리츠자산관리회사 ‘LH'
5장 미국, 호주, 싱가포르에서 리츠에 투자하는 이유
리츠의 시작: 미국
- 미국 리츠의 시작
- 주식시장 상장 활발한 미국 리츠
- 은퇴자들을 위한 노후상품으로 각광 받는 미국
리츠
- 미국 경제에 긍정적인 영향을 미치는 리츠
- 다양한 자산에 투자하는 리츠
- 도시를 바꾸는 리츠
- 지속 가능성을 추구하는 미국 리츠
리츠 장기투자의 매력: 호주
- 꾸준히 배당을 주는 상품으로 인식되는 리츠
- 친숙한 자산에 투자하는 호주 리츠
- 호주 리츠 시장의 성공 요인: 대형 상장사들
리츠 브랜드 파워의 힘: 싱가포르
- 브랜드 파워 갖춘 ‘스폰서드 리츠(Sponsored
REITs)’가 성장 동력
- 쇼핑몰에 투자하는 싱가포르 리츠
- 싱가포르 증시의 새로운 성장 동력
- 해외투자 기회 주는 싱가포르 리츠
6장 한국 리츠 시장의 현재와 미래는
- 개인투자자 외면하는 사모 리츠 쏠림 현상
- 장기투자자 끌어들이지 못하는 ‘1물 1사 리츠’
- 불신 자초한 리츠의 어두운 과거
- 허술한 공모 규정, 하루만 하고 “모집 끝”
- 수명 다 한 ‘기업구조조정리츠’
- 리츠에 대한 대중들의 낮은 인지도
- 국토부와 금융당국 간의 소모적인 갈등
- 위기의 리츠 업계, 해법은 ‘공모 상장 리츠’
- 대형 금융기관의 참여가 가져올 긍정적인 변화
- 공모 리츠 활성화에 힘 싣는 정부
- 삼성, 네이버, 스타벅스가 임대료 내는 부동산에
투자할 수 있는 기회가 생긴다
