유행을 뛰어넘은 세계적 투자가의 전략을 실제 시장에 접목하다 · 18년치 데이터를 통한 한·미 주식시장 분석 · 존 리·강방천·최준철 강력 추천 · 홍춘욱 박사의 특별 기고 10편 수록 450.16%. 워런 버핏의 투자 방법을 2002년부터 18년간 코스피 종목에 적용했다고 가정했을 때 얻을 수 있는 수익률이다. 누군가에게는 꿈이자 목표, 또 누군가에게는 의심의 대상일 것이다. 그런데, 이런 수치는 어떻게 나올 수 있었을까. 그 비밀을 알면 나도 주식으로 높은 수익률을 올릴 수 있을 것만 같다. 같은 기간 코스피200지수의 상승률은 201.44%였다. [한국경제신문] 강영연 기자와 키움증권 최재원 연구원이 함께 쓴 『주식, 나는 대가처럼 투자한다』는 시장의 유행과 변덕을 뛰어넘은 투자 대가의 수익률의 연원을 찾아간다. 먼저 워런 버핏·피터 린치를 비롯한 세계적 투자가 10명의 원칙을 정리하고 그것을 실제 시장에 활용하는 방법을 일목요연하게 보여준다. 이어서 대가의 전략을 한국과 미국 시장에 적용했을 때 어떤 결과가 나왔는지 18년치 데이터를 토대로 분석한 뒤, 2020년에 주목할 만한 한·미 주식 종목을 정리했다.
한국경제신문 증권부 기자. ‘변동성의 시대: 대가에게 길을 묻다’라는 시리즈를 연재하며 가치투자에 관심을 갖게 됐다. 읽으면 돈을 벌 수 있는 기사를 쓰기 위해 노력한다.
프롤로그: 대가들의 투자 전략, 코스피에서도 통할까? 0051장 오마하의 현인, 워런 버핏 떡잎부터 달랐던 투자 구루 017 오래 보유해 복리효과를 누려라 018 아는 사업에 투자해야 적정 가격을 판단할 수 있다 021 버핏 전략, 한국 증시에서도 통할까? 023 2020년 버핏 종목: 금융지주·자동차·식품 033 미국 시장에서의 모의투자 결과 035 버핏 전략으로 선정한 미국 기업들 038 미국 시장의 대표적인 버핏 종목 041 강세장보다 횡보장에 적합한 버핏 전략 044 홍춘욱의 인사이트: 왜 워런 버핏에 주목하는가 0472장 가치투자의 아버지, 벤저민 그레이엄절대 잃지 않는 투자를 목표로 하다 051사업하듯 투자하라 054그레이엄 전략, 코스피200 상승률을 웃돌다 0562020년 그레이엄 종목: 소재 및 산업재 058S&P500에는 약간 뒤지는 성과 061미국 주식으로는 레나, 타이슨 푸드 등이 유망 064미국 시장의 대표적인 그레이엄 종목 066흔들리지 않는 장기투자 전략 068홍춘욱의 인사이트: 벤저민 그레이엄의 투자 철학이 다시 주목받는 이유 0703장 역사상 최고의 펀드매니저, 피터 린치성장성 있는 저평가 종목을 찾아라 075바보도 경영할 수 있는 기업에 투자하라 077코스피200 상승률을 2배 앞선 린치의 전략 0782020년 린치 종목: 패션주·지주사 081미국 시장에서도 높은 성과 기록 082미국 시장에선 IT·건강관리 업종 주목 085미국 시장의 대표적인 린치 종목 088개인 투자자들에게 적합한 전략 090홍춘욱의 인사이트: 피터 린치 투자 철학의 세 가지 특징 0914장 마법 공식의 창시자, 조엘 그린블라트우량한 기업의 주식을 싸게 사는 마법 공식 095코스피 적용 시 18년간 626% 수익률 0982020년 그린블라트 종목: 건설·정유화학·IT부품 100S&P500을 넘어서는 수익률 102그린블라트 전략으로 선정한 미국 기업들 104미국 시장의 대표적인 그린블라트 종목 108마법 공식을 효과적으로 활용하려면 110홍춘욱의 인사이트: 그린블라트의 마법 공식, 퀀트 붐을 일으키다 1125장 역발상 투자를 창안한 데이비드 드레먼투자자는 언제나 과잉반응한다 117인기 없는 소외주에 투자하라 118한국 시장에서도 통하는 드레먼의 전략 1202020년 드레먼 종목: 경기 관련 소비재 및 산업재 124S&P500에는 소폭 뒤처져 125버크셔 해서웨어, 뉴몬트 등에 주목 128미국 시장의 대표적인 드레먼 종목 131떨어지는 칼날을 잡아라 134홍춘욱의 인사이트: 데이비드 드레먼, 고집스러운 가치투자자 1356장 배당주투자 전략을 집대성한 켈리 라이트배당은 거짓말하지 않는다 139코스피200 상승률을 뛰어넘는 라이트의 전략 1422020년 라이트 종목: 금융·반도체·식품 145미국 시장에서도 성과 낸 라이트 전략 147미국 시장에선 화이자, 서던 컴퍼니 등 선정 149미국 시장의 대표적인 라이트 종목 153배당주에 분산투자 하라 155홍춘욱의 인사이트: 켈리 라이트의 배당주 전략, 왜 지금 주목받는가 1577장 기금 운용의 일인자, 데이비드 스웬슨분산투자는 ‘공짜 점심’이다 161코스피에서도 입증된 분산투자 성과 163미국 시장에 적용한 스웬슨의 전략 166전통적 자산배분 vs 스웬슨의 자산배분 vs 달리오의 자산배분 168포트폴리오를 꾸준히 리밸런싱하라 176홍춘욱의 인사이트: 데이비드 스웬슨, 자산배분 전략의 새로운 지평을 열다 1778장 듀얼 모멘텀 전략을 개발한 게리 안토나치아웃사이더였던 투자 전문가 181주식시장도 물리학의 법칙을 따른다 182코스피200 적용 시 18년간 637% 수익률 1832020년 안토나치 종목: 반도체·내수·바이오 186미국 시장에선 부진한 듀얼 모멘텀 전략 187미국 시장에선 테슬라, 덱스콤 등 선정 190미국 시장의 대표적인 안토나치 종목 194듀얼 모멘텀 전략이 개인 투자자에게 도움이 되길 197홍춘욱의 인사이트: 듀얼 모멘텀 전략, 금융시장에 새로운 바람을 일으키다 1999장 월스트리트의 큰 곰, 제시 리버모어꼬마 투기꾼에서 전설의 트레이더로 203물 대신 불을 타라 204코스피200 상승률을 3배 넘어선 리버모어의 전략 2062020년 리버모어 종목: 제약·바이오·인터넷 209미국 시장에선 부진한 성과 보여 210ETF 투자 등에 적용할 만한 전략 210홍춘욱의 인사이트: 모멘텀 전략의 시조, 제시 리버모어 21210장 캔슬림 전략의 창시자, 윌리엄 오닐성공한 사람들의 발자취를 따라가다 217오닐의 전략, 코스피에선 어떨까? 2192020년 오닐 종목: IT·건강관리·바이오 222금융시장이 발전한 미국에선 부진한 성과 223미국 시장의 캔슬림 업종: IT·건강관리 등 성장주 226미국 시장의 대표적인 오닐 종목 230무릎에서 사서 어깨에서 팔아라 235홍춘욱의 인사이트: 윌리엄 오닐, 성장주 투자의 신시대를 열다 236에필로그: 대가들의 공통점을 발견하셨기를 238주 240참고문헌 245
